格付け会社は、透明系を高めるという理由で、格付けソフトウエアを発行者に渡した。
ひとつひとつのデフォルト確率が5%でも、前提条件によって統合されたデフォルト率は違ってくる。
恐怖と欲望のバランスが崩れた時、バブルが起き、崩壊する。
ハリネズミとキツネはどちらが予測できるか。
ハリネズミは基本原則を信じている。キツネは、原則を持たない。キツネのほうが当たるが、テレビにはハリネズミのほうがよく出る。
「ベースボールプロスペクタス」を使って、統計的に勝負を予測できるか。
打率はホームランより不安定。勝ち星は安定しない。
相関関係と因果関係は別物。
経済モデルが前提とする過去のデータは、当時の政策決定の結果でもある。
グットハートの法則=ある変数をターゲットにすると、それは経済指標にはならない。
経済モデルでは、インプットとアウトプットがあるが、それらは実際には区別できない。
外挿法=現在の傾向が続くと予測すること。これが予測が外れるときの間違いの元。指数関数的に増減する者は予測できない。
自己成就予言と自己破壊予言。自閉症は、新聞に使われる頻度と同じように患者数が伸びた。GPSで早くつくと指示されたルートにみんなが集中するため、遅くなる。
ベイズ統計=間違いは減っていく。
ハララボスボブブルガリス=MBAの賭けで生活している。
自信過剰警報=絶対とか、理論を信じる、など。これはギャンブラーにとっては、致命的な欠陥になる。
ベイズ的思考。ベイズは牧師。
事前確率のうえで、事後確率を考える。それを統合する。ことが起きるごとに、確率を改定する。
相関関係ではなく因果関係を示すものはけた違いに少ない。
フィッシャーの統計=頻度主義。
効率的市場化説は正しいか。
ファンドマネージャーは、暴落する危険がわかっていても降りるわけにはいかない。みんなと違う行動をとるほうが自分自身のリスクが高い。運用資金が自分のものではないから。これが効率的市場化説の弱点。
自信過剰なものが多ければ、それだけで効率的市場化説は成り立たなくなる。
価格は正しくないが、フリーランチがない、という点では正しい。
ミュラー・リラー錯視を避けることはできない。上がっているものは上がり続けるように見える。
ベイズ予測では、常に反対になる危険性を考える。それに対して、みんなの予測とどうか、を決める。
天気予報は、予測の中の成功事例。
ベイズの定理を正確にするには、何回も予測すること。