水瀬ケンイチのレビュー一覧

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

インデックス投資は資本主義経済への投資。
この点が腑に落ちれば、どのような期間で投資すべきか、相場に振り回される必要はないことが明確になる。
その上でインデックス投資の具体が学べる一冊。
最後に本書を彩るお気に入りの格言達を添えて。
「卵は一つのカゴに盛るな」
「やまない雨はない」
「投資は手段であり目的ではない」

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

生活防衛資金とは、リストラ・長期入院・災害などなにが起きても、自分と家族の生活をしっかり守るためのお金です。目安としては、「生活費の2年分」を、銀行預金など流動性の高い金融商品で確保することが望ましいと考えています。

私も以前は、新しいインデックスファンドが登場する度に、「乗り換えようか？
どうしようか？」といつも悩んでいました。
結論から言います。
現在（2024年1月）のコスト水準であれば、すでに投資した分はそのまま置いておいて、今後積み立てる分から新インデックスファンドに乗り換えるだけでよいです。

東日本大震災の被災地では、対面の窓口がある銀行では各行とも本人確認が取れれば、通帳や印がなくても現金を10万円程度引き出せるような臨時措置が取られていました。
ネット銀行ではこうはいきません。
平常時に、預金金利が少しばかり高いからといって、キャッシュの全額をネット銀行にすべて入れてしまうと、いざというときに出金できない目に遭います。

出口戦略としては、ポートフォリオの債券比率を高めて（II株式比率を減らして）保守的な資産配分に変更します。

人は加齢とともにリスク許容度が下がっていくものだと考えるのが自然です。であれば、加齢とともにポートフォリオの資産配分も、リスク許容度の低下とあわせて保守的に変更していけばよいということになります。
加齢による自分のリスク許容度の低下に合わせて資産配分を見直すといっても、リスク許容度の変化は性格や感じ方にもより「ざっくりこのくらい」という定性的な決め方になる面が多分にあるからです。
そこで、定量的で実用的なひとつの目安があります。
米国には「100から年齢を引いた割合で株式を持て」という教えがあります。もし自分が30歳であれば、100-30=70%の株式を持つ（30%の債券を持つ）。60歳であれば、100-60＝40%の株式を持っ （60%の債券を持っ）という具合に考えます。

どのように資産を売却していくのがよいのでしょうか。
まず大前提は、所定の資産配分比率を崩さないように取り崩すことです。つまり、ポートフォリオ全体と同じ資産配分で、インデックスファンドなどを売却するのです。

定率であれば何%で取り崩せばよいのか。これは、運用資産額と必要金額によって人それぞれ違うでしょう。目安として、『ウォール街のランダム・ウォーカー』では保有資産の4%を取り崩す「4%ルール」をすすめています。

取り崩し期間について、実際に取り崩しをされているベテランのインデックス投資家に教えていただいたコツがあります。取り崩しの期間は、なにも毎月でなくてもよく、半年に1回とか、もっと言ったら年に1回という取り崩し期間でも構わないというのです。

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

アセットロケーションによるリスク管理、インデックス投資を続ける心構え、著者のインデックス投資の振り返り等が、特に役立つました。
すでにインデックス投資をやっている人にもおすすめです。

マンガ お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

面白かった。
漫画でちょくちょくわかりやすく解説いれてくれたので、すんなりと話が入ってきた。
インデックス投資を投資の入り口として使用って思えた。

＃タメになる

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

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考え方が参考になった

YouTubeのまとめなどあるが、実際に読むと割愛されている部分も多々あるし、自分が大切だと思うことは読まないと気づかないところもある。
ほったらかし投資は前から続けているので、継続していきたい。

＃タメになる ＃深い

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

私の投資のバイブルである、『お金は寝かせて増やしなさい』の著者である水瀬ケンイチさんの新作です！
山崎元さん共著の『ほったらかし投資術』も有名ですよね！
初っ端からネタバレしており、このタイトルの「彼」とは、山崎元さんのことなんですねー。山崎さんは投資の世界でも賢者だと思っていますので、その方が「賢者の投資術」と仰っていたのなら、つまり、そういうことですね。

今回の新作は2部構成になっていますが、前半の1部は水瀬さんの投資の歴史を全体的に見ることができて、なんというか、一言で表すと『水瀬さんのファンブック』のようなものでした。投資に絡んだ水瀬さんの歴史なんですが、結構プライベートなことにも触れられていて、私のようなファンからしたらありがたい限りです！

ファンダメンタル分析における「織り込み済み、という名の逃げ道」というのはめちゃめちゃ納得感がありました。「織り込み済み」というのは株価に影響のある要因が、すでに株価に反映されていることを表す言葉で、

予想が当たった！→ファンダメンタル分析通り。ニヤリ。
予想が外れた！！→織り込み済み。ニヤリ。


いや、結局結果論でしかないやないかい！！！

私もこういう経験があって、ファンダメンタル分析は辞めました。ファンダメンタル分析は極めれば投資精度が上がるかもしれないのですが、かなり時間を消費してしまうので、目的が投資を楽しむことならいいけど、それ以外ならインデックス投資が合理的だよね、という結論になっちゃいますよね。投資は自己責任なので、自分が納得できる投資をするのが一番だと思います！

「全世界株に投資をすると、自動的に通貨分散になる」
なるほど確かに！全世界株1本しか買っていないのに、自然と為替リスクまでも減少してるなんて、尚の事オルカン一択だなーと感じました。昔はこんなに低コストで良い投資信託をネットで手軽に買うなんてできなかったらしいです。ありがとうネット証券。

本の終盤で、増やしたお金の取り崩し方が書かれていました。ここまでは他の投資本にも書かれていますが、投資で増やしたお金をどう使うのか？さらに踏み込んで、「投資の終活」についてまで書かれていました。ここまで事細かに書かれていたら、自分の投資の判断に迷った時は1部の水瀬さんの歴史を読んで、手法に迷った時は2部を読んで勉強すれば、ほったらかし投資で困ることがないような、そんな1冊に仕上がっていたと思います。
あとがきの最後の最後で、伏線（？）をきれいに回収していて水瀬さんのユーモアを感じる素晴らしい幕引きになっていました。

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

投資を成功させるコツは『長期・分散・低コスト』であることがよく分かった。
NISAつみたて投資枠でオルカンなどのインデックスファンドを買い続けて、後は「ほったからし」することが資産を確実に増やす一番簡単で確実な手段であることが本書を読むと理解できる。

著者山崎元さんは他の著書で、極めてリスクの低い金融商品として国債変動型10年を勧めていた。自分で調べてみて良さそうなので購入してみた。
半年に一度、利息が振り込まれるので6ヶ月連続して購入し、10年間毎月利息が受け取れるようなスキームにした。
変動型10年の利率は1%で税金で2割引かれるので受け取りは年0.8%ほど...
まずは毎月千円受け取れれば合格と思って、シュミレーションしてみると、一口25万円が必要だったので6ヶ月連続で25万円を購入した。

銀行に預けているよりは良しと思っている。

マンガ お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

インデックス投資がどのくらい効果的なものなのかがよくわかる本であった。投資は、長期的なものほど安定し、また終わり方についても詳しく書かれていた。お金を動かすことが将来を豊かにする。そして、一喜一憂することなく運用し続けることが大切であることを学んだ。

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

全世界株式のインデックス・ファンドを、長期・分散・低コストで持ち続ける。解約するのはお金が必要なときに必要な分だけ。それ以外はほったらかし。
結論が一本で、迷いを吹っ飛ばしてくれる感じ。筋道が立っていて、ほったらかし投資術でいいんだなと納得できる。投資と上手に付き合うための心構えや、よくある質問に答える第6章はとても参考になった。あと、個人投資家向けのインデックス・ファンドを世界で初めて発売したバンガードと創業者ボーグル氏の話が印象深い。
投資を始めたので今回一読。見直しや迷ったときに再度すると思う。

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

インデックス投資の勧め。

今や珍しくも新しくもないそれを、おそらくこの方々が広めたのだろうと思いながら読みました。

要はオルカン一択、あとは放っておけることが大事、という話で、いまさらながらもっと若いころからやってりゃよかったなあ、という、ほんとはあまり関係ない感想になりました。今からでもやります。

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

投資のやり方を増やす本ではなく、投資への向き合い方を整理してくれる本だった。

投資は「リスクを買うこと」と割り切り、
企業の成長や経済を予測しなくてもいい。
自分にとって最適なリスクを取り、
その対価としてリスクプレミアムを得る。
そのための原則が「長期・分散・低コスト」だと、
とてもシンプルに説明されている。

特に印象に残ったのは、
投資は「やらなければいけないもの」ではなく、
やると有利だと思った人がやるものだ、という考え方。
投資を義務のように捉えていた自分には、
肩の力が抜ける一文だった。

また、バンガードの低コストの理由や、
ボーグルヘッズの10則など、
投資判断だけでなく資産形成全般に通じる
考え方が整理されている点もよかった。

投資に不安がある人や、
情報を追いすぎて疲れてしまった人にとって、
「考えすぎなくていい」という納得を与えてくれる一冊。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

なんとなく周りが良いからと言って行っている長期分散積み立て、インデックスの強みを体系的に理解ができました。
今後暴落が来てもホールド力を求めて水野さんのブログを見ることでしょう。
生活防衛資金の話もあり、自身の資産運用割合を実際に変更することにも繋がりました。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

著者が25年にわたって実践してきた投資について、成功談だけでなく失敗談も含め、あますところなく伝えている一冊です。
本書でくり返し語られるのは、「お金は人生の目的ではなく、あくまで手段である」という考え方。
単なるお金の増やし方にとどまらず、お金との向き合い方や使い方にも踏み込んでいて、これから投資を始める人はもちろん、すでに投資を続けている人にとっても、多くの気づきを与えてくれる内容だと感じました。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

水瀬さんにもこんな投資過去があったのか！投資においても失敗は成功の母と感じる。長期分散積立、そして何よりも市場に居続けることが大切だ。リーマンショックやコロナ禍の市場を経験した身としては実に共感を覚える内容であり、これから投資を始める人が最初に読んでほしいバイブル的存在と思う。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

投資の王道、インデックス投資について非常に丁寧に解説されている。
水瀬ケンイチ氏は2億円超の資産を運用。
インデックス投資で十分に富裕層になれることを証明している。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

投資期間が短いブロガーさんが書いた投資本と違い、水瀬さんのリーマン・ショック以前からの長きに及ぶ投資人生から得られる教訓が散見される名著。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

ほったらかし投資についての、著者や山崎さんの他の著書も読んだ上で、本書を読むことでインデックス投資の優位性についてより納得することができた。
また、著者が始めた頃に比べて圧倒的にインデックス投資が容易にできる現在の環境が有難く感じた。


[覚えておきたいこと]

☆オルカン: 個人向け国債 変動10年＝8:2
(外国債券は為替の影響を受けるので不要)
生活防衛資金は多めに生活費2年分を目標に。

☆ 「なぜほったらかしでも株価は上がると言えるのか？」
→ 資本主義経済の拡大再生産は人間の豊かになりたいという欲求をエンジンにして企業価値の長期的な上昇と株価上昇をもたらす。(リスクプレミアムはこの結果として表れる。)
→ シーゲル博士による200年間の過去の実績。(インフレ調整後で年率6.6%のリターン)
→行動経済学の観点から見ると、投資家が自分の予測能力を過大評価する「過信バイアス」や、利益と比べて損失に対する心理的影響が約2倍大きい「損失回避バイアス」、最近のできごとを過大評価する「直近性バイアス」などによる損失を避けることができる。

☆ 「毎年の資産残高✕4%」の定率取り崩しがオススメ。
→相場の状態により取り崩せる金額が毎年変わってしまうことと、下げ相場時や資産全体の残高が減ってきた場合に取り崩せる金額が減少するデメリットはあるが、定額取り崩しのデメリットである相場が安い時にたくさんの資産を売却してしまうというリスクを回避できることで資産寿命を長く維持しやすい。(4%は30年程度を想定しているので50年なら3.5%に)
順番はNISA口座より課税口座から先に。含み益や株価を気にするのではなく、所定の資産配分を維持できるようにバランスよく売却していく。

☆金投資や暗号資産投資をしない理由→ 株式や債券といった市場規模の大きい資産に投資することで、「資本主義経済全体の拡大再生産」に乗っていくという考え方に基づいた投資方針だから。
金は、配当や利息を生まない資産で、それ自体が価値を生み出すものではない。価格が上がるとしたら、希少性や投資家の不安心理によるもので、それは経済成長とは別のメカニズム。暗号資産も金と同じような位置づけで、価格の上下は投機的な動きによるもの。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

ほったらかし投資術の著者によるインデックス投資に至る経緯説明の本。限りなく5つ星に近い4つ星。経験談だからそこそこ面白かったり考えさせられたりした一方で投資的にはほったらかし投資術の補完的な内容程度とややおのろけ話と投資以外の金の扱いについて少し説教臭い話が入ってないかというところも。みなせさん的にはチャート分析もファンダメンタル分析も全く唾棄すべき方法だったみたいでインデックス投資じゃないとダメでしょ、という結論にちとそれは極端かもと少し引いてしまったところだが、無駄に時間が他の方法では掛かるもんなんだなというのは納得した。ここに至るまでの努力は涙ぐましく、こんなに勉強されたんだな、と尊敬の念は強くなった。なぜＳ＆Ｐ500(米国主要株)ではダメでオルカン(全世界株)なのか？なぜ世界債券の投信は考慮しないのか？についてはほったらかし投資術の本で疑問だったが、こちらの書籍で水瀬さんなりにオルカン&変動国債でやりたい理由が理解できた。なぜインデックス投資がこんなにうまくいくのかについては前著もこちらもうまく説明できていないのでは？と思ったが、故山崎さんとは資本主義経済の拡大再生産云々と議論されたとあとがきにあったりで、それができたらノーベル経済学賞級の話で誰もが納得する理論がはっきりしたらほんとに世界中のほとんどの人達がインデックス投資を始めてしまうかもという話なのかも。実は地球ポートフォリオ理論というxにある元家電製造会社員さんの話が私には参考になったよ、とここでは書いておいた上で、ますますオルカン投資中心にやってみるかと気持ちを強くした。まあ、歳も歳なので8資産均等投信もある程度手を出してる。もっとオルカンの比率を上げて8資産均等投信の方を水瀬さんのいう国債の代わりにすれば良いのかな？とか考えたりした。

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

もう頑張らない！『お金は寝かせて増やしなさい』が教えてくれた、心の平穏を取り戻す投資法

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『ほったらかし投資術』を読んで、「もっと背景を知りたい！」という知的好奇心から、著者の原点とも言えるこの本を手に取りました。

でも、読み終えた今の気持ちは、意外にも「もっと頑張ろう！」ではなく、「あ〜、安心した…」という心の平穏でした。

「毎日の株価チェックに一喜一憂…」
「新しい投資法が出るたびに、そっちの方が良いのかも？と気になる…」

そんな"投資疲れ"を感じている方、いませんか？
情報を集めるほど、選択肢が増えて逆に動けなくなる。私も少しそんな状態だったかもしれません。

この本が教えてくれるのは、難しい売買のテクニックではありませんでした。
それは**「お金に色をつけて、それぞれの役割をハッキリさせる」**という、とてもシンプルで、でもすごく強力な考え方です。

「これは万が一のための生活を守るお金」
「これは将来のために、のんびり育てていくお金」

この仕分けができただけで、心に一本の太い芯が通ったような感覚になりました。どっしり構えられるから、日々の細かい値動きに振り回されなくなるんです。

なぜインデックス投資がいいのか、その「根っこ」の部分がストンと腑に落ちたことで、「寝かせておく（ほったらかす）」ことへの漠然とした不安が、確かな自信に変わりました。

投資をこれから始める方の最初の教科書として、もちろん最高の一冊です。
でもそれ以上に、私のように「色々な情報に触れて、逆に投資迷子になってしまった人」にこそ、読んでほしい。きっと、心のモヤモヤが晴れて、進むべき道がクリアに見えてきますよ！

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

最近、投資についての本を読み漁っているものです。出来るだけ早く、長期に、オルカンに投資をしていくことが投資初心者にとっての最適解であるということの理解を深めることができました。