水瀬ケンイチのレビュー一覧

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

インデックス投資は資本主義経済への投資。
この点が腑に落ちれば、どのような期間で投資すべきか、相場に振り回される必要はないことが明確になる。
その上でインデックス投資の具体が学べる一冊。
最後に本書を彩るお気に入りの格言達を添えて。
「卵は一つのカゴに盛るな」
「やまない雨はない」
「投資は手段であり目的ではない」

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

今の時代は、インデックス投資が解放され、健全な手数料の引き下げ競争が行われたおかげで、アクティブ運用よりも堅実な運用手法が多くの人に開かれている。簡単に以下に、新NISAを通して運用するにあたり、私が新しく学んだことをまとめる。

・インデックスは、三菱UFJ国際投信のeMAXIS Slim全世界株式がおすすめ
・インデックスファンドでおすすめは、運用管理費用が年率0.25%未満で、純資産総額が100億円以上
・結局インデックスなら、米国だけに投資するよりもグローバルに広く分散投資する方がリスクは小さい傾向がある

基本的にはすごく単純なことであったが、インデックスは、様々な会社の指標を全て取り込んでしまうことが運用コストの嵩上げという意味でデメリットもある（政策保有株など、市場に適切な意味で出ていない、流通していない株を排除する手作業が都度発生するため）。あくまで鵜呑みにせずに、何故インデックスが優れていて自分がどれだけリスクプレミアムを得に行くことができるのか、正しい金融知識のもとに整理しよう。

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

生活防衛資金とは、リストラ・長期入院・災害などなにが起きても、自分と家族の生活をしっかり守るためのお金です。目安としては、「生活費の2年分」を、銀行預金など流動性の高い金融商品で確保することが望ましいと考えています。

私も以前は、新しいインデックスファンドが登場する度に、「乗り換えようか？
どうしようか？」といつも悩んでいました。
結論から言います。
現在（2024年1月）のコスト水準であれば、すでに投資した分はそのまま置いておいて、今後積み立てる分から新インデックスファンドに乗り換えるだけでよいです。

東日本大震災の被災地では、対面の窓口がある銀行では各行とも本人確認が取れれば、通帳や印がなくても現金を10万円程度引き出せるような臨時措置が取られていました。
ネット銀行ではこうはいきません。
平常時に、預金金利が少しばかり高いからといって、キャッシュの全額をネット銀行にすべて入れてしまうと、いざというときに出金できない目に遭います。

出口戦略としては、ポートフォリオの債券比率を高めて（II株式比率を減らして）保守的な資産配分に変更します。

人は加齢とともにリスク許容度が下がっていくものだと考えるのが自然です。であれば、加齢とともにポートフォリオの資産配分も、リスク許容度の低下とあわせて保守的に変更していけばよいということになります。
加齢による自分のリスク許容度の低下に合わせて資産配分を見直すといっても、リスク許容度の変化は性格や感じ方にもより「ざっくりこのくらい」という定性的な決め方になる面が多分にあるからです。
そこで、定量的で実用的なひとつの目安があります。
米国には「100から年齢を引いた割合で株式を持て」という教えがあります。もし自分が30歳であれば、100-30=70%の株式を持つ（30%の債券を持つ）。60歳であれば、100-60＝40%の株式を持っ （60%の債券を持っ）という具合に考えます。

どのように資産を売却していくのがよいのでしょうか。
まず大前提は、所定の資産配分比率を崩さないように取り崩すことです。つまり、ポートフォリオ全体と同じ資産配分で、インデックスファンドなどを売却するのです。

定率であれば何%で取り崩せばよいのか。これは、運用資産額と必要金額によって人それぞれ違うでしょう。目安として、『ウォール街のランダム・ウォーカー』では保有資産の4%を取り崩す「4%ルール」をすすめています。

取り崩し期間について、実際に取り崩しをされているベテランのインデックス投資家に教えていただいたコツがあります。取り崩しの期間は、なにも毎月でなくてもよく、半年に1回とか、もっと言ったら年に1回という取り崩し期間でも構わないというのです。

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

アセットロケーションによるリスク管理、インデックス投資を続ける心構え、著者のインデックス投資の振り返り等が、特に役立つました。
すでにインデックス投資をやっている人にもおすすめです。

マンガ お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

面白かった。
漫画でちょくちょくわかりやすく解説いれてくれたので、すんなりと話が入ってきた。
インデックス投資を投資の入り口として使用って思えた。

＃タメになる

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

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考え方が参考になった

YouTubeのまとめなどあるが、実際に読むと割愛されている部分も多々あるし、自分が大切だと思うことは読まないと気づかないところもある。
ほったらかし投資は前から続けているので、継続していきたい。

＃タメになる ＃深い

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

投資期間が短いブロガーさんが書いた投資本と違い、水瀬さんのリーマン・ショック以前からの長きに及ぶ投資人生から得られる教訓が散見される名著。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

ほったらかし投資について著者や山崎さんの他の著者も読んだ上で、本書を読むことでインデックス投資の優位性についてより納得することができた。
また、著者が始めた頃に比べて圧倒的にインデックス投資が容易にできる現在の環境が有難く感じた。


[覚えておきたいこと]

☆オルカン: 個人向け国債 変動10年＝8:2
(外国債券は為替の影響を受けるので不要)
生活防衛資金は多めに生活費2年分を目標に。

☆ 「なぜほったらかしでも株価は上がると言えるのか？」
→ 資本主義経済の拡大再生産は人間の豊かになりたいという欲求をエンジンにして企業価値の長期的な上昇と株価上昇をもたらす。(リスクプレミアムはこの結果として表れる。)
→ シーゲル博士による200年間の過去の実績。(インフレ調整後で年率6.6%のリターン)
→行動経済学の観点から見ると、投資家が自分の予測能力を過大評価する「過信バイアス」や、利益と比べて損失に対する心理的影響が約2倍大きい「損失回避バイアス」、最近のできごとを過大評価する「直近性バイアス」などによる損失を避けることができる。

☆ 「毎年の資産残高✕4%」の定率取り崩しがオススメ。
→相場の状態により取り崩せる金額が毎年変わってしまうことと、下げ相場時や資産全体の残高が減ってきた場合に取り崩せる金額が減少するデメリットはあるが、定額取り崩しのデメリットである相場が安い時にたくさんの資産を売却してしまうというリスクを回避できることで資産寿命を長く維持しやすい。(4%は30年程度を想定しているので50年なら3.5%に)
順番はNISA口座より課税口座から先に。含み益や株価を気にするのではなく、所定の資産配分を維持できるようにバランスよく売却していく。

☆金投資や暗号資産投資をしない理由→ 株式や債券といった市場規模の大きい資産に投資することで、「資本主義経済全体の拡大再生産」に乗っていくという考え方に基づいた投資方針だから。
金は、配当や利息を生まない資産で、それ自体が価値を生み出すものではない。価格が上がるとしたら、希少性や投資家の不安心理によるもので、それは経済成長とは別のメカニズム。暗号資産も金と同じような位置づけで、価格の上下は投機的な動きによるもの。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

ほったらかし投資術の著者によるインデックス投資に至る経緯説明の本。限りなく5つ星に近い4つ星。経験談だからそこそこ面白かったり考えさせられたりした一方で投資的にはほったらかし投資術の補完的な内容程度とややおのろけ話と投資以外の金の扱いについて少し説教臭い話が入ってないかというところも。みなせさん的にはチャート分析もファンダメンタル分析も全く唾棄すべき方法だったみたいでインデックス投資じゃないとダメでしょ、という結論にちとそれは極端かもと少し引いてしまったところだが、無駄に時間が他の方法では掛かるもんなんだなというのは納得した。ここに至るまでの努力は涙ぐましく、こんなに勉強されたんだな、と尊敬の念は強くなった。なぜＳ＆Ｐ500(米国主要株)ではダメでオルカン(全世界株)なのか？なぜ世界債券の投信は考慮しないのか？についてはほったらかし投資術の本で疑問だったが、こちらの書籍で水瀬さんなりにオルカン&変動国債でやりたい理由が理解できた。なぜインデックス投資がこんなにうまくいくのかについては前著もこちらもうまく説明できていないのでは？と思ったが、故山崎さんとは資本主義経済の拡大再生産云々と議論されたとあとがきにあったりで、それができたらノーベル経済学賞級の話で誰もが納得する理論がはっきりしたらほんとに世界中のほとんどの人達がインデックス投資を始めてしまうかもという話なのかも。実は地球ポートフォリオ理論というxにある元家電製造会社員さんの話が私には参考になったよ、とここでは書いておいた上で、ますますオルカン投資中心にやってみるかと気持ちを強くした。まあ、歳も歳なので8資産均等投信もある程度手を出してる。もっとオルカンの比率を上げて8資産均等投信の方を水瀬さんのいう国債の代わりにすれば良いのかな？とか考えたりした。

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

もう頑張らない！『お金は寝かせて増やしなさい』が教えてくれた、心の平穏を取り戻す投資法

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『ほったらかし投資術』を読んで、「もっと背景を知りたい！」という知的好奇心から、著者の原点とも言えるこの本を手に取りました。

でも、読み終えた今の気持ちは、意外にも「もっと頑張ろう！」ではなく、「あ〜、安心した…」という心の平穏でした。

「毎日の株価チェックに一喜一憂…」
「新しい投資法が出るたびに、そっちの方が良いのかも？と気になる…」

そんな"投資疲れ"を感じている方、いませんか？
情報を集めるほど、選択肢が増えて逆に動けなくなる。私も少しそんな状態だったかもしれません。

この本が教えてくれるのは、難しい売買のテクニックではありませんでした。
それは**「お金に色をつけて、それぞれの役割をハッキリさせる」**という、とてもシンプルで、でもすごく強力な考え方です。

「これは万が一のための生活を守るお金」
「これは将来のために、のんびり育てていくお金」

この仕分けができただけで、心に一本の太い芯が通ったような感覚になりました。どっしり構えられるから、日々の細かい値動きに振り回されなくなるんです。

なぜインデックス投資がいいのか、その「根っこ」の部分がストンと腑に落ちたことで、「寝かせておく（ほったらかす）」ことへの漠然とした不安が、確かな自信に変わりました。

投資をこれから始める方の最初の教科書として、もちろん最高の一冊です。
でもそれ以上に、私のように「色々な情報に触れて、逆に投資迷子になってしまった人」にこそ、読んでほしい。きっと、心のモヤモヤが晴れて、進むべき道がクリアに見えてきますよ！

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

最近、投資についての本を読み漁っているものです。出来るだけ早く、長期に、オルカンに投資をしていくことが投資初心者にとっての最適解であるということの理解を深めることができました。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

【目的はお金を増やすことではない】
水瀬さんが投資生活25年で歩んできたリアルが表現されており、興味津々で読ませていただきました。

わたし自身はインデックス投資の最大のメリットは、手間がかからないことだと思っています。お金を増やすことに時間を費やして、費やしたほどの見返りがないのであれば、できるだけ時間をかけずにそこそこのリターンを得る方がよいと考えます。

インデックス投資はまったくといっていいほど手間がかかりません。積み立て設定をしてあとは放置プレイです。自動的に投資信託が買われ、自動的に資産が増えていく感じです。歩みは遅いですが、特にはじめの3～5年間はマイナスになったりしますがそのあとの伸びしろは大きいです。時間をかけてゆっくりと増えていきます。

企業の財務状態を調査したり、株価のチャートを見て売買のタイミングを考えたりする必要はありません。そんな時間があれば家族と過ごしたり、映画を見たり、本を読んだり、友達とキャンプへ行ったり、充実した時間を過ごすことができます。

投資はお金を増やすことが目的ではなく、増えたお金で経済的自由を手に入れ、自由な時間を手に入れることが目的だとわたしは考えています。

本書はお金が増えた後の取り崩しに関しても述べられています。
人により取り崩し方が異なってくると思いますが、定率で取り崩すことを推奨されています。
わたしも定率で取り崩すことには賛成ですが、わたしの場合、取り崩して75歳で資産を使い切ることをねらっています。さらに、75歳まで年金受給は繰り下げ、75歳からは年金だけで生活することを考えています。（わたしは厚生年金ですので、できる技かもしれんませんが・・・十分すぎる年金がもらえる）
この方法によりDIE WITH ZEROを成し遂げることができます。死んでしまうと天国へは1円も持っていけませんし、「争続」問題もなくなります。なんせ1円も資産がないのですから。

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

無駄遣いはせず、2年分の生活費を残し、あとはドルコスト平均法で全世界株式のインデックスファンドに入れる。
自分のリスク許容度に応じて国債の配分を決める。
インデックス投資おすすめ本の中でも、説明が非常に分かりやすい。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

インデックス投資の入門書。
投資の目的を「人生をより豊かにすること」とする姿勢に深く共鳴した。

周囲から「変わっている」と言われた時代にも、揺るがず積み上げてきた信念。
その強さと精神力には、ただ敬意しかない。

日々の1%の積み重ねが、やがて一年で37倍の差となる。
インデックス投資こそ、その真理を体現している。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

良本です
トイレトレーダーの話など共感します

自らの投資スタイルが明確になった1冊です
これから始める方は、知っておいた方が良い内容です。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

インデックス投資を推進してきた著者が、改めて、自身の投資人勢をまとめた本です。その時々に起こったことや考えていたことが書かれていて、これからインデックス投資を始めていく人に、リアルな投資人生をイメージできると思います。

彼はそれを「賢者の投資術」と言った 水瀬ケンイチのインデックス投資25年間の道のり全公開

水瀬ケンイチ

水瀬ケンイチさんの｢お金は寝かせて増やしなさい｣を読んでなければ、インデックス投資を始めるのが数年遅くなったかも知れません。
水瀬さんには感謝しかありません。
本書では、水瀬さんの投資歴だけではなく、プライベートな歴史も語られており、私の境遇と重なることが多いため、自分の人生を振り返りながら楽しく読ませていただきました。私には特に、６章以降が大変参考になりました。最後のオチも最高です。
水瀬さんに比べれば、投資歴、投資額とも、遥かに及ばない投資家ではありますが、投資はあくまでも手段であって目的ではないを肝に銘じ、謙虚に、継続して投資を続けて行きたいと思います。
また、水瀬さんと同様に、社会貢献も行いたいです。

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

インデックス投資をお勧めしている。
わかりやすく、説得力もある。
全世界株を中心に分散投資をするべき。
インデックス投資は手間が少ないのがメリット。

改訂版 お金は寝かせて増やしなさい

水瀬ケンイチ

長期目線で投資信託による資産増加の過程、実践論をリアルに描いたものであり、心理面など、とても参考になる。

全面改訂 第3版 ほったらかし投資術

山崎元 / 水瀬ケンイチ

いままで実用本は登録してなかったけど、たまにはいいかなと。
トランプショックで揺れ動く心理状態の中でNISA運用に役立つ本です。
著者の山崎さんは亡くなる直前まで、YouTubeなどに出演して、我々小市民のためブレない姿勢を示してくれました。とても参考になります。ありがとうございました。