渡部清二のレビュー一覧
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□10倍株探しの4つのポイント
■ポイント 増収率が20%以上=売上高が4年で★最重視、成長が持続的であるかどうかもポイント
■ポイント2 営業利益率10%以上
■ポイント 3 オーナー経営者で 筆頭株主
80オーナー社長のオーナー企業を探す
筆頭株主だと◎
■ポイント4 上場 5年以内
□カタリスト キーワード
・増資・ 株式分割
★上場も間もない会社で株式分割を行っているのであればそれだけで注目
・買いは分散投資 売りは ストーリーで決める
買いの基本 20銘柄を目指して 分散投資
・子供にも理解できるぐらい 明確なストーリーを持つ
・もうはまだなり、まだはもうなり
・チャート情報4つ
1株価の推移
2株価移動平均線
3 出来高
4 信用取引の買残
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Posted by ブクログ
勉強になった。売上高と利益の構造や4種類の相場の考え方など説明が分かりやすかった。
•世界のGDPのうち、日本のGDPが占める割合は大体5%前後
•数字を抑えておくと、真実が見えてくる
元の数字とパーセント→影響
•粗鋼生産量
•上がる銘柄を選ぶ
•世界が1年間に生み出す負荷価値よりも、世界の時価総額の方が大きい。
•日本経済は製造業が牽引している
•ど真ん中の産業は時代によって変わる
•社会が何かの出現で変わるタイミングを掴む
○見出しに登場する要チェックワード、これらの言葉は全て変化を表している=既に変化が起こっている、あるいは起こりつつあることを意味する。
①「年」·····用例:〇〇年以来
②「ぶり」⋯⋯⋯·用例:〇年ぶり
③「初」⋯⋯⋯⋯·用例:初めての〇〇、初年度、日本初
④「最」·····用例:最高、最低、最大、最長
⑤「新」⋯⋯⋯用例:新技術、更新、新たな取り
⑥「発」·····用例:発見、発明、日本発、発表
⑦「転」·····用例:転換、反転、転機
⑧「改」⋯⋯⋯用例:改革、改正
⑨「脱」⋯⋯用例:脱〇〇、脱退
○景気サイクル
①キチンサイクル
1番小さなサイクルは、キッチンサイクルと呼ばれるもので、その期間は4年弱
他の景気循環と比べて、サイクルが短いことから、短期循環や在庫循環などとも呼ばれている
在庫の増減により、4年弱の周期で、キチンサイクルが循環する
②ジュグラーサイクル
約10年
企業の設備投資に起因する
③クズネッツサイクル
約20年周期の景気循環
住宅や商業施設の建て替え時期に相当することから、一般に建設事業に議員するサイクルと考えられている。また人口の変化に起因するとしている説もある。
④コンドラチェフサイクル
約50年周期の景気循環が、コンドラチェフサイクルで、コンドラチェフの波、長期、循環大循環などとも呼ばれる俊平ターは、景気循環論の中で、コンドラチェフサイクルの要因として技術革新を挙げているが、戦争の存在も無視できないというのが、現在の通説となっている
○景気動向指数をチェック
日本の経済状況を把握するための指標の1つで、内閣府が毎月調査し、2ヶ月後の月末に数値を発表している
指数は生産、雇用、消費など、様々な経済活動において重要で、かつ景気に敏感に反応する。30項目の指標をもとに算出される以降をメモに記載。
〇株価チャートの読み方：出来高
•人気のない株が安値で急増した時は買いサイン
→それなりの理由がある
→何らかの材料が出て書いた人が大勢いるとは言え、一時的なものでもある可能性が高いので注意が必要
もっと注意！大型株の出来高が高値にもあるにかかわらず急増した場合：買いたい人が大勢いる一方で利益を確定するための売りが大量に出ている可能性がある。高値掴み -
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Posted by ブクログ
「四季報読破 」 「日経新聞の切り抜き 」 、そして日々の株価指標や出来事を書き留める 「指標ノ ート 」である 。これら ３つを私たちは 「投資の三種の神器 」と呼んでいる 。
牛丼チェ ーンの吉野家のキャッチフレ ーズである 。 「うまい 、やすい 、はやい 」という短い言葉で吉野家の特徴を的確に言い表している 。この要領で 、記事に書かれている背景を短い言葉で要約すると 、書かれていることが理解しやすい 。
日経新聞ほど読者に強い思い込みを抱かせる新聞もないのではないかと思う 。その思い込みとは 、次の ２点だ 。
❶ 「日経新聞を読んでいる 」という自負はあるものの 、その実 、目を通しているだけで内容が頭に入っていない
❷ 「日経新聞は当たらない 」と当たる ・当たらないを基準に読む
情報を活用するために日経新聞を読むには 、どのような心構えが必要なのだろうか 。これには ３つの視点がある 。
①新聞に 「何が書いてあるか 」を理解する
❷自分の考えをまとめる
❸反対側の見方を考える
本当に大事なのは 、情報の量ではなく 、無数に流れている情報の中から 、いかにして本当に活用できる情報を絞りこむかという視点なのである 。
リンチ氏は 、裏庭や商店街 、職場などを例にしながら 、 「投資のテ ーマは身近にある 」と説明している 。リンチ氏の考え方には共感する 。これを日経新聞に合わせて考えれば 、身近な場所とは一面の記事にほかならない 。
誰もが毎日見ている記事に出ているテ ーマにすら 、多くの投資家が気づいていないことが多々あるのだ 。
後ろから読むことは 、こうした論調に左右されず 、事実やデ ータをつかみ取るという効用があるのだ 。
見出しや本文にある際立つキ ーワ ード （言葉 ）に注目する読み方だ 。 「最 」や 「初 」 「新 」といったいくつかのキ ーワ ードに注目するだけで 、現在進行形で起きている大きな変化を簡単に捉えることができる 。
新聞記事では 、フロ ーデ ータに言及されることが多い 。しかし 、できればストックデ ータに注目したい 。これはストックデ ータを知って 、記事で報じられている内容の規模感を知らないと 、前述の大きな転換点のインパクトを見誤りかねないからだ 。
ストックデ ータが新聞に出るのは年末年始が多い 。
マ ーケットデ ータについては 、第 ３章で解説している 。
記事を読んでいく際に重要なポイントは
「変化をつかむ 」
「マ ーケットを把握する 」
「景気の方向性を見る 」ことだ 。
❶年 （例 ： 2 0年ぶりに復刻 、 ２ ０ １ ０年以来の快挙など ）
❷初 （例 ：初年度 、初期 、世界初の取り組み 、業界初の出来事など ）
❸最 （例 ：最高 、最低 、最長 、最多 、最古 、最大など ）
❹新 （例 ：更新 、新技術 、新たな取り組みなど ）
❺発 （例 ：発見 、発明 、発表 、日本発など ）
❻転 （例 ：転換 、反転 、転機 、移転など ）
❼脱 （例 ：脱退 、脱 ○ ○など ）
❽改 （例 ：改革 、改正など ）
世界や社会が動く背景にサイクルがあると考えると 、 「 ○ ○年ぶり 」はサイクルが一巡したり 、次のサイクルに入ったりしたことを示す転換点と読むことができるだろう 。
海外に初の工場を作るなら 、同業他社もその後に続き 、設備投資や建設需要が増えるかもしれない 。設備投資なら 1 0年 、建設なら大体 2 0年のサイクルである 。
Ｉ ｏ Ｔや Ａ Ｉといったテクノロジ ーを導入する企業が増えている場合 、在庫管理に活用するなら ３ 〜 ４年サイクルだし 、設備投資と捉えるなら 1 0年だ 。
これら技術によって人々の働き方や生活が大きく変わる可能性があるなら 、 5 0年のサイクルがこれからスタ ートするのかもしれない 。
半導体業界には 「シリコンサイクル 」という特有のサイクルがあるといわれる 。
サイクルの周期は通常 、谷の 「底 」と 「底 」の感覚で測る 。
周期は ４年前後で 、在庫と連動するキチンサイクルに近い 。
半導体は技術革新のスピ ードが早く 、製品の入れ替えも短期化する傾向がある 。
そのため 、その時々の主力となる製品に合わせて生産量や出荷量が変わるというのがこのサイクルの背景である 。
売買のタイミングを考える際にはサイクルを意識することが重要で 、現在の株価がサイクルのどの位置にいるか踏まえることで 、高値づかみを避けることができ 、高値で売り抜くこともできるようになるのだ 。
株に絶対はないが 、サイクルが下向きつつある銘柄を買うのは 、私はリスクが大きいと思う 。
投資先の選別では 、つい業績や指標 、チャ ート上の値動きといった細かなところに目がいってしまいがちだ 。
しかし 、会社の利益はマ ーケットから生まれる 。枝葉末節な部分にとらわれないようにするためにも 、個別企業に関する情報をうまく活用するためにも 、マ ーケットに関するデ ータを集め 、マ ーケットを知ることが重要なのだ 。
マ ーケットデ ータの重要性は 、マ ーケットの大きさに比例するといっても良い 。
なぜ世界のマ ーケットデ ータが重要かというと 、世界のマ ーケットが土台だからである 。その土台の上に日本市場があり 、各業界のマ ーケットがあり 、個別銘柄が乗っかっている 。そのため 、土台が安定していれば日本市場の景気も良くなりやすいし 、各業界の指数もよくなり 、個別銘柄も値上がりしやすくなる 。
注目したいのは 、 「 Ｓ Ｄ Ｇ ｓ関連ビジネスの市場規模は約 1 2兆ドル （約 １ ３ ０ ０兆円 ） 」という点だ
変化をつかむための基準値として 、今のデ ータを押さえておくことが重要なのだ 。
フロ ーはフロ ー 、ストックはストックでデ ータを集めていき 、その上でマ ーケットの規模や成長を分析していくということだ 。
そこで便利なのが 、日経新聞が年に １回 、 ５月中旬に出す業績集計の記事だ 。これは日経がまとめている情報の中でも特に重要なフロ ーデ ータで 、各業界の経常利益の平均がどのように変化するかを予想したものだ 。
●増益転換 …経常利益が減益から増益に転換する業種
●業績改善 …経常増益が前期から今期にかけて高まる業種
●業績鈍化 …経常増益が前期から今期にかけて低下する業種
●減益転換 …経常利益が増益から減益に転換する業種
一般的に使われている景気という言葉は 、感覚的で気分的なものだ 。
感覚には個人差があり 、気持ちは常に揺れ動くものだからこそ 、景気の実態をつかむのが難しいのである 。
景気動向指数を見れば今の景気はわかる 。
その動向を読み解くための方法としては 、景気動向指数を 、 「先行 」 「一致 」 「遅行 」に分けると良いだろう 。
記事を読む際には 、その記事が ３分類のどこに当てはまるのかをまず考えた方がいい 。
世の中全体が好景気だと感じたり 、景気が良いと伝える記事がたくさん出たりしたときが 、たいてい景気のピ ークであるからだ 。そのときに株を買えば 、当然 、高値づかみになる 。投資で稼ぐためには 、変化の兆しをつかみ 、変化が起きる前に買い 、ピ ークのときに売るといった世の中より半歩くらい先を行かなければならない
重要なのが景気の先読みであり 、先行デ ータを見ながら変化をいち早く察知することなのだ
どうすれば連想する力を高められるのだろうか 。
１つ目のポイントは 、記事から単純に連想できることに止まらず 、もう半歩先をイメ ージして見ることだ。
連想で大事な ２つ目のポイントは 「誰が儲かるか 」を考えることだ 。
連想する際の ３つ目のポイントは 「世の中がどう変わるか 」を連想してみることだ。
「こんな未来がくるかもしれない 」 「こんな世の中になったら面白い 」といった発想でイメ ージを膨らませていくことが大事なのだ 。
どこがメインとなるインフラを作るか 、という視点で見ることも連想していく際の １つの鍵になるのではないかと思う 。
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Posted by ブクログ
「会社四季報」を20年以上読み続けて、100冊以上を読破している「複眼経済塾」の代表取締役塾長も渡部清二さんの新刊。
CMで「日経、よく読む」と言っているが、日経新聞をどう活かすか。
流し読みで終わるモクモク羊との差は大きいなあ。
日経新聞を読み込む3つ視点として、新聞に「何が書いてあるか」を理解する、自分の考えをまとめる、違った見方をする。
日経新聞に書いてあることが当たる外れるで読むよりも、どんなことが書いてあるか、そして反対の見方をするとどうなるという視点が重要。
記事を読んでいくにあたってのポイントを3つ挙げている。
1.キーワード（言葉）に注目する→大きな変化や転換点に気づく
2.データ（数字）に注目する→マーケット規模を知る
3.トレンド（方向性）に注目する→景気の方向性を知る
新聞の読み方1つでいろいろなことを学べる。 -
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Posted by ブクログ
四季報でまず読むべきはABEJN（安倍ジャパン）
①Aの会社名事業内容、②Bコメント（足元と将来状況）③EのBS（自己資本比率）④JのPL⑤Nチャートバリュエーション
E自己資本比率は70以上は健全、50が普通30以下が借金体質
E営業CFと投資CFがともにプラスなら健全。営業CFがマイナスは本業で回ってないので健全性低。
PLは売上と本業の儲けの営業利益に注目
営業利益率（営業利益/売上高）が高ければ本業の稼ぐ力高い
（参考テンバガー条件）
上場時期が5年以内
オーナー社長のオーナー企業
時価総額300億未満
増収率が高い（売上高）
株価チャートが大きく下がり、底打ち -