ピーター・リンチのレビュー一覧

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

素人投資家が機関投資家に勝つ方法。
第一部ポイント　10バーガー銘柄
1.プロの技や知恵を過信するな。2.自分の知っていることを活用しよう。3.マーケットが気がつかない銘柄を探しマーケットに証明させよう。4.会社に投資するのであって相場に投資するのではない5.短期の株価の変動は無視。6.株式市場の短期の方向性の予測は虚しい。7.株の長期投資収益はかなりの程度まで予測できる。そしてそれは債券投資の収益に優る。8.株式市場では確かな1銘柄はよく分からない10銘柄にも勝る。　第二部　有望株の探し方
調査無しの投資は目隠しでポーカーを続けるようなものだ

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

[おっちょ]

個別銘柄を中長期間保有してキャピタルゲインを得ようという主旨の書籍です。株式投資をするうえでの心構えやファンダメンタルズの捉え方、個別株でも様々なタイプの物に分けられること等が記載されており、とても参考になりました。これから株式投資を始めようと入門書を読んだ方や、今現在やられてる方にも良いと思います。

＃タメになる

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

株式投資に対する心構えと考え方、具体的な投資方法を知ることができた。

これ1冊を読んだだけですぐに儲かるようになるとは思わないが、長期株式投資の基礎を学ぶことが出来たと感じている。

株の銘柄選択の項目ではボリュームが多い分、専門的な内容も解説されている(PER、資産と負債、年次報告書の読み方など)ので詳しく知識をつけたい方にオススメです。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

二週目
・PERが高いか低いかはその数字だけではなくその会社に期待する成長率から考える。
　　相場全体のPERはいくつか。その会社に期待するPERはいくつか。その結果安いのか。

配当込み成長率/PER ＝　2以上が望ましい

さらにその会社の資産額を考慮。1000円の株が500円分のキャッシュを有していたら実質500円でその事業の成長にかけるかどうかの判断になる。

成長率には複利効果がかかる。高成長の銘柄を何年も握るとすごいことに

機関投資家の持ち率が少ないものが良い

成長に寄与する事業がその会社の目玉商品とは限らない(パンパース )

本当に良いと思った株が値下がりしたら、ナンピン

,,,



・銘柄選びのコツに遺伝的なものはない

・鶏と太陽：
　夜明けの鶏の鳴き声で起きた人は鶏が鳴くと太陽が昇ると勘違いした．原因と結果の誤認

・ファンドマネージャーは目立たない銘柄に投資をしないのではなくできない事情がある（ユニクロを買って下がったら市場のせいにできるけど，ニッチな個別株では言い訳が効かない）
・ファンドの運用規則や市場のルールで小規模な会社に投資できないケースもある
・そういうものを日々の生活，市民目線で見つけて，株を買う

・逆張りとはみんな売りに走っている株ではなく，誰も見向きしていない銘柄を買うこと

・会社に投資するのであって株価に投資するのではない

・世間の市況感は直近の市場の値動きの後追い：
　不景気のどん底（事実）を見て多くの人が今後も不況が続く（幻想）を抱く．→反発のサイン

・10倍株は自分の身の回りから見つける

・日用雑貨を選ぶときに時間をかけて商品を吟味することと同じことを株でもする．

・底成長株，急成長株，業績回復株，市況関連株，資産株
銘柄がどれに属するかで買い時の判断や着眼点，期待する値上がり幅が変わる

・筆者にとっての良い株とは
　ざっくりいうと「地味で目立たないけど堅実な株」ってことかな？　パッとしない社名，メディアで取り上げられることもないパットしないビジネスモデル，時価総額が低い．それでも財務がよくて，ビジネスは堅調．経営者にカリスマ性がなくても回る（＝ビジネスモデルが優秀），不動の消費がある，低成長産業，ファンドが目をつけていない．テクノロジーを使う側である．

・悪い株
超人気産業の中の超人気会社


一株当たららのキャッシュを確認
10ドルの株が1株あたり5ドルの現金を持っていたら、実質その株(ビジネスモデル )は5ドル

PER10倍の1000円の株を買うということは毎年100円稼ぐ権利を買うこと

売り上げを占める割合が大きい商品に注意する。

配当株は無配株に比べて暴落時の価格下落に強い(利回りが底を支える )
不景気になっても配当を続けている企業が大事

PERと成長率
PER20、成長率20%の会社はPER10、成長率10%の会社よりもお買い得(複利効果で20の方が成長 )

PERはそれそのものだけじゃなくてその会社の予想成長率、業界・市場平均から見てどうかを見ないといけないな

経常利益方(税引き前利益 )を同業種同士で比較する。

15章のチェックリストは必見。

自分で投資をするのであれば全てのコストを差し引いた上で市場平均を上回らないと意味がない。

ピーター・リンチの株の法則

ピーター・リンチ / 平野誠一

[にーやん]

基本が大切

どんなことにも基本があるが、投資の基本はここにある。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

消費者の目で有望性のある銘柄を選び、
指標を用いて選別し
長期保有する。
有望性の根拠がなくなるか指標が示したら売る。
これで長期保有になり、まあ、もうかる。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

本当に元気で事業内容が良い会社は、景気の良し悪しに関わらず伸びる。
四半期ごとに成果を求められるプロと違い、長期保有可能なアマの強みを活かそう。
地域の元気な会社を発見し、長期保有する。
いわれてみれば納得の知恵が凝縮されており、何度も読み直す価値がある。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

バフェットのバリュー投資に似た考え方をより具体的な方法を考えるためのヒントまで分解して提示してくれている。
もちろんどの株がよい、というレベルではないが、どんな株が良いのかを調査するためには何が必要で、一般の投資家ができることとは何かがわかるようになっていて、合わせて読むとより良いと感じた。

〈単なる希望やきわめて過大な時価総額を避けて投資する方法〉
１、ピック＆ショベル戦略
ゴールドラッシュ時、彼らにツルハシなどの道具を売った人は儲けた。
２、フリー・インターネット・プレイ
現実に利益と妥当な株価をもたらしているノン・インターネット企業が手がけるインターネットビジネス。
３、旧来からの事業がインターネットを使うことで、コスト削減、作業を効率化し、より効率的になって利益も上がるようになった会社

株価に投資するのではなく企業に投資する。そのためには、雑貨を選ぶ以上の目でその企業を調べることが大切。
調査は、プロではなくても、自分の身の回りに起こっていること、感じていることなど知っていることを活かすことができる。

〈投資対象の選別に当たって重要な項目〉
①面白みのない、または馬鹿げている社名
②変わり映えのしない業容
③感心しない業種
④分離独立した会社
⑤機関投資家が保有せず、アナリストがフォローしない会社
⑥悪い噂の出ている会社
⑦気の滅入る会社
⑧無成長産業であること
⑨ニッチ産業であること
⑩買い続けねばならない商品
⑪テクノロジーを使う側であること
⑫インサイダーたちが買う株
⑬自社株買い戻し

〈株価が高すぎるかどうかを判断する手っ取り早い方法は、株価のラインと収益のラインを比べてみることである。株価ラインが収益ラインを下回っているときに買い、株価が収益よりずっと高くなったときに売れば、うまくいくはずである〉

〈事実を手に入れる〉
会社に電話をかける、本社を訪問、実地検証、アニュアルレポート

〈配当を考慮した利益の成長率の算出法〉
まず成長率を算出。それに配当利回りを足し、それをPERで割る。答えが1以下なら見込み薄、1.5ならまずます、2以上を探す。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

2025年4月26日、Yahooフリマでクーポンを使いたくてチェックしてた「相場師一代」(510円)が買われてしまって、チャットGPTに相談したらおすすめされた内の1冊。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

超ベストセラー本。
個人投資家のバイブルと言って差し支えない。

投資する前に読み返したい金言が、各章に散りばめられている。

特に第15章は単体でも相当価値のある内容が書かれており、これを読むためだけに本書を買っても良いとさえ思った。

個人投資家の狙い目は、急成長が見込める中小型株だと本書には書かれている。
一方で、いわゆるグロース株投資のリスクについて、厚みをもって書かれており、ロスカットは愚かだとさえ言っている点はミネルヴィニなどとは大きく違った。

ピーター・リンチ氏の考え方は中小型株重視のウォーレン・バフェット氏そのものだという印象を受けた。

ピーター・リンチの株の法則

ピーター・リンチ / 平野誠一

この本全体でとにかく作者の話の展開の仕方は上手いと思いましたし、こういう経緯で株を買ったというのが納得できるので読みやすかったです。また、作者は投資に関してかなり熱意を持ってると思いました。
90秒で説明できない会社には手を出すな、株式市場の下落は必ずやってくる、株を売るのは企業のファンダメンタルズが悪化した時と、割と基本的ながら中々理解されないことが基本になるのだなぁと思いました。
株式の5～10銘柄に絞った投資を推奨ですが、株を買うために下調べが面倒で時間がないという人は、分散投資で成長株、割安株、小型株のように運用スタイルが異なる株式投信を組み合わせて投資することを推奨していて、考えにも柔軟性があって、777倍に運用資産を増やした理由はこういうところにもあるんじゃないかと思いました。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

心理学と歴史に学ぶ株式投資

のらり、くらりと10年ほど株式投資をしていましたが、この度一念発起して真剣に勉強するため手に取りました。
今まで、市場を機関投資家と個人投資家に分けて考えたことがなかったため、とても参考になりました。
著者曰く、利益が大事で、既に利益が出始めてから買っても遅くないと書かれております。持株を改めて精査すると、利益の出ていない会社に博打のように掛けてしまっていることに気付かされました。
二分間のストーリーは、売る時のタイミングを図る良いヒントになると思います。
会社も人も成長性や外向性、誠実性と見るところは同じなんだなと感じました。
米国株について書かれているので、日本株には当てはまらないことや、古い情報もある事を踏まえて読むと良いと思います。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

株関連本で人気のため購読

とにかく資産を増やしたいと株を始めたが、最初の頃はなかなか上手くいかずギャンブルだと思っていた。
少しずつ勉強もしながら自分の投資方法を見つめ直すことで投資方法も少しずつ変わり成績も上がっていった。

この本を読むことで株価自体の考え方や投資スタイルを改めて修正することができたが、今まで一度も株での投資経験が無い人が読むには少し情報量が多い。
ある程度投資経験がある人にとっては良い本。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

1970年～80年に活躍したファンドマネージャーの本


低成長株、優良株、急成長株、市況関連株、業績回復株、資産株の6分類に分けて、投資をしていたようだが、基本戦略は急成長株でテンパガーを狙う戦略を勧めいるよう。当時は金利が高く、個別株やるなら15％から16％を取りに行かないと。と言う雰囲気だったみたい。いまの低金利の時代からすると、信じられないインフレ時代。

この著者が活躍した時代はアメリカ株が低迷してた時期のようで、テンパガーをみつつも、成長度合いを見極めて売るものは売り切らなければいけないし、

PERが高いものは絶対に飛びつくな。と言う内容。

やっぱり売り買いの循環で稼いでいけと言うことかなー。

ピーター・リンチの株の法則

ピーター・リンチ / 平野誠一

株式投資の原則論を20年以上の実績と具体的な投資経験を交えて語られている。株式投資は、決してプロだけのものではなく、小学生のアマチュアでも、その企業の共感できる活動を理解できれば、高い収益率を上げることができる。最後に25の黄金律が記載されている。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

個人投資家の神教本。
出会うのが遅すぎてそれ程新鮮味はなかった
が、それでも発見は多い。

投資をやる人は、
バフェット、シーゲル、リンチの3人は
最低限押さえましょう

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

【みきまるさん株式投資本オールタイムベスト2017版第32位】

原書『ONE UP ON WALL STREET』が出版されたのが1989年。
日本語版が出版されたのが1990年。
そして、新版が出版されたのが2001年。

原書出版から28年。古さは否めないものの、
時を超えた名著であることには変わりない。

翻訳者のおかげもあるが、ユーモア溢れる
軽妙な語り口で、読み物として十分面白い。

ピーター・リンチがまだ現役なら、
今のアメリカの、そして日本の超ブル相場を
どう見ているのか、ぜひ聞いてみたい。

ピーター・リンチの株で勝つ［新版］―――アマの知恵でプロを出し抜け

ピーター・リンチ / ジョン・ロスチャイルド / 三原淳雄 / 土屋安衛

具体的な銘柄で、どう成功したのか、なぜ失敗したのかを
書いてあり、とても参考になるところが多い。
これを何度か読み直した後で、ざっと銘柄を選んで、
それからバフェットの手法でファンダメンタルズを
確認するというのは、非常に強い手法になりそう。

ピーター・リンチの株の法則

ピーター・リンチ / 平野誠一

レストラン・チェーンや小売株の銘柄の選び方、ウォルマートの株価が創業以来上がり続けたことなど、数々の事例が勉強になった。

ピーター・リンチの株の法則

ピーター・リンチ / 平野誠一

週末の不安をやり過ごす方法。株価が下落するのは月曜日であることが多い。

クレヨンで柄にかけないアイデアには投資するな。
自分が知っているものに投資する。
10銘柄のうち、ひとつかふたつは配当重視。

優れた会社は配当を毎年増やす。
損失は早い、利益は時間がかかる。
株価が安いのではなく、好業績を上げると考える会社を選ぶ。
分散投資。５つのうち、ひとつは大損、ひとつは大儲け、３つはまあまあの結果。
割安、ではなくよく知っている株を買う。

バックミラーで未来は見えない。総悲観の中で個別株を買う。信念を貫く。そのために毎月買う。銘柄選択の前に信念をもつこと。

株価が10％下げる局面は2年に一回以上ある。
相場全体が下落しても慌てない。
規模の大きなファンドは、運用が難しい。

社屋の豪華さと株主への利益還元は反比例する。

中小型株が儲かる可能性が高い。
ノートにつける。
投資する会社を小学生に90秒で説明できること。

72の法則＝７２を年率で割ると2倍にする年数が計算できる。

長期国債の利回りが配当を６％以上上回ったら株を売って債券を買う。

銘柄選択の目標は、掘り出し物を見つけること。したがって下落は災いではなくチャンス。

暴落で信用買いは終わりになる。

復活する、とのみかたがあっても、一度下落した株はなかなか復活しないもの。

小売株はショッピングセンターで探せ。

値上がりした株をいつ売るか。株券に強欲は見えない。事業規模の拡大がストップするとき。

冴えない業界の素晴らしい企業、を探す。
競争している企業よりも独占している企業。

上り調子で最も値上がりする循環株を選ぶ。
アルミ、鉄鋼、製紙、自動車、化学、空運など。

民営化は政府資産のバーゲンセール。

株を保有するのは子供をもつようなもの。目が届かなくなるほど数を増やさない。8～12銘柄を常に観察し、状況に応じて売買する。一度に保有するのは5銘柄程度。
魅力的と思える株が見つからない時はみつかるまで待つ。魅力的と思えても、バランスシートは必ずチェックする。