カオスの帝王―惨事から巨万の利益を生み出すウォール街の覇者たち

スコット・パタースン / 月谷真紀

『フィナンシャル・タイムズ』『ニューヨーク・タイムズ』絶賛！

パンデミック、テロ、暴動、政治紛争、サイバー攻撃、気候変動、破壊的技術の出現。
市場を混乱に陥れる「予測できない極端な現象（ブラック・スワン）」にいち早く気づき、行動を起こした者だけが巨万の富を手に入れることができる。
不確実性が増し、存亡リスクさえも高まる世界にどう適応すべきか。
「カオス」を制したファンドの「帝王」たちから、その原則と思考法を学ぶ。

ユニバーサは暴落時に莫大な収益を上げるポジションを常にずっと取っていた。なぜなら市場はいつなんどきでも、前触れなく暴落する可能性があるからだ。暴落がいつ起きるかは誰にも予測できない。だからユニバーサに資金を預ける投資家は暴落を心配する必要がなかった。――第2章より


誰よりも早く「パニック」を起こした者がカオスを制する。
パンデミック、政治紛争、暴動、気候変動、破壊的技術の出現――市場を混乱に陥れる「予測できない極端な現象（ブラック・スワン）」にいち早く気づき、行動を起こした者だけが巨万の富を手に入れることができるのだ。
2020年3月、パンデミックに市場が揺れるなか、投資顧問会社ユニバーサ・インベストメンツは4000％を超えるリターンを叩き出した。多くの投資家が匙を投げ、多額の損失を被るなか、なぜユニバーサは莫大な利益を生み出すことができたのか。
『ウォール・ストリート・ジャーナル』紙の記者による本書では、ユニバーサの最高投資責任者マーク・スピッツナーゲルと、ミリオンセラー本『ブラック・スワン』の著者ナシーム・タレブが確立した投資戦略とその哲学に迫る。さらに、バブルの崩壊は予測できると主張する複雑系研究者や気候変動専門家などへの取材をもとに、複雑化し脆弱性が増す社会における生き残り戦略を探っていく。

• カテゴリ: ビジネス・実用
• ジャンル: ビジネス・経済 / 経済
• 出版社: 東洋経済新報社
• ページ数: 448ページ
• 電子版発売日: 2024年07月11日
• コンテンツ形式: EPUB
• サイズ(目安): 2MB

[ブクログ · ★★★★★]

CHAOS KINGS: How Wall Streat Traders Make Billions in the New Age of Crisis

ナシーム・タレブ、マーク・スピッツナーゲルの「ユニバーサ・インベストメンツ」がブラック・スワン・プロテクション・として、アウト・オブ・ザ・マネーのプットを買い続ける戦略の話と歴史がメインで、それはそれで面白いが、終盤の金融以外の話のほうが有意義な話。
GMOや気候変動、ジオエンジニアリングなどについて「予防原則」はその通りと思う。
予防原則（Precautionary Principle）：もしある行動や政策が公共領域に重大な害をもたらすリスクが疑われる場合、科学的に安全性がほぼ確実視できなければ、その行動は実行すべきではない。

【目次】
プロローグ：地獄がやってくる
【第１部：スワンとドラゴン】
第１章：瞬時の崩壊
第２章：破産問題
第３章：さらに暗い未来が待ち受けている
第４章：シズラー
第５章：ナシーム・タレブの世界
第６章：七面鳥問題
第７章：ドラゴンハンター
第８章：その先にある狂気
第９章：真っ暗なトンネル
【第２部：ファットテールの世界】
第１０章：夢と悪夢
第１１章：フラッシュ・クラッシュ
第１２章：無秩序のクラスター
第１３章：ボルマゲドン
第１４章：これが私たちの生きている世界
第１５章：宝くじ
【第３部：厄介な問題】
第１６章：この文明は終わった
第１７章：絶滅への移行
第１８章：破産は永続する
第１９章：タイミングはとっくに過ぎている
第２０章：ギャンブル
第２１章：ティッピングポイントを越えた先に
第２２章：目隠し飛行
第２３章：リスクの大いなるジレンマ
第２４章：破滅の入り口

[ブクログ · ★★★★★]

ブラックスワンの系譜にある本でタレブの話もたくさん出ている。この本ではユニバーサというヘッジファンドの話だが、結局のところはブラックスワン戦略で、とても説得力があるのはいつも通り。予防原則という言葉は初めて聞いたが、大事な考えだと思う。

[ブクログ · ★★★★☆]

オーストリア学派は彼らの言う中央計画者の専制と、個人の自由および自由市場の対立を強調する。
基本的には政府の介入に反対

[ブクログ · ★★★☆☆]

混沌とした状態を狙って利益を生み出してきた覇者たちの考え方、活動をまとめた本。
反脆弱性の著者であるナシーム・ニコラス・タレブが出てきて面白かった。
通常時は小さな損失を積み重ねることに耐え、大きな混乱が発生した時に大きな利益を得る考え方はどうかなと思うものの、混乱が発生する頻度が高まっている近年に置いては、素晴らしい戦略では無いかとも思っている。自分の投資ポートフォリオに少し加えてみたい。

[ブクログ · ★★★☆☆]

「運とリスク」選択の日々
投資に人生を賭けた若者（ユニバーサ創設者：マーク・スピッナーゲルとナシーム・ニコラス・タレブ）の生き方、それは「ギャンブル」だ。投資は時に莫大な収益をもたらす一方、大暴落し破産、地獄を見ることもある。その予兆を如何に誰よりも早く知り先手を打つことが出来るか。必ずやその「賭け」には失敗への保険をかけておくこと、と言う教訓もある。世界情勢の多くの情報は一部の人・メディアからでありコンピューター、生成AIでの分析、予測は過去のデーターが源になっているだけなのだ。人の発信ほど不明確で不信なものはない。その一つ一つの情報に安心して眠る間もなく焦り、迷い、苦悩する日々が投資家の人生なのだ。人は一度大儲けすると欲が出てしまう「まだ、また儲かるはず」、それが失敗への奈落の道となり、大損失、または破産寸前で漸くその坩堝から脱出できる、と思うくらい現代人はのめり込む。現代人は肉体労働より頭脳労働を選ぶ、運で『楽して徳を得る』思考に進んでいるのが恐ろしい。