あらすじ
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実務の要点と全体像がイメージできる本格企業買収小説。実務書ではわからない現場でのやり取りを再現し、ストーリーを追いながら実際のM&A実務を擬似体験できる。
目次
本書の読み方
主な登場人物
プロローグ―突きつけられた売上目標
第１章 買収候補を探せ １ 相対取引とオークション取引
２ 経営課題の整理
３ ロングリストの作成
４ ターゲット企業の選定
５ ターゲット企業へのアプローチ
６ アドバイザリー契約の締結
第２章 プロジェクト始動
１ キックオフ
２ 初期的分析のフレームワーク
３ 財務分析
４ 概要ヒアリング
５ ＳＷＯＴ分析と事業系統図
６ リスク分析
第３章 企業の価値とは
１ 企業価値算定における心構え
２ ＤＣＦ法のポイント
３ 類似会社比較法のポイント
４ 時価純資産法のポイント
５ バリュエーション結果
６ シナジー効果の想定
第４章 非常事態発生
１ 意向表明書の作成
２ 買収スキームの検討
３ 価格レンジの設定
４ オークションへの防御策
５ カウンターオファー
６ ディール中断
７ ディール再開
８ 基本合意締結
第５章 粉飾の発覚
１ ＤＤチームの組成
２ データルーム調査での留意点
３ マネジメント・プレゼンテーション
４ 現場視察（在庫実査・工場見学）
５ マネジメント・インタビュー
６ 自社株買いの実施
７ ＤＤ中間報告（財務・法務）
８ 粉飾決算（window dressing）
９ 海外子会社へのＤＤ
10 クロスボーダーＭ＆Ａ
11 社内からの異論噴出
12 責任の所在
第６章 タイム・イズ・ザ・エナミー
１ ＤＤ検出事項の反映
２ 買収価格の検討
３ 二段階買収
４ 少数株主からの買取りとスクイズアウト
５ 買収対象企業内の政治的思惑
６ トップ会談
７ ダークホース登場
８ 価格交渉
９ 価格以外の条件交渉
10 二次取引に関する条件交渉
11 クロージングに向けたスケジューリング
12 トップからの内諾
第７章 見えてきたゴール
１ 最終契約書の交渉
２ 決裁に向けた社内根回し
３ 株主からの同意取り付け
４ ＯＢ株主の説得
５ 取締役会でのプレゼンテーション
６ 最終契約書の調印
７ 公 表
第８章 ポスト・ディールへの準備
１ ランディングプランの作成
２ クロージングの前提条件
第９章 クロージング
１ クロージング・セレモニー
２ 臨時株主総会の開催
３ 取締役会の開催
４ 社員への挨拶
エピローグ―高島の決意
巻末資料 株式譲渡契約書の要旨
感情タグBEST3
Posted by ブクログ
M&Aのディールを当事者の心境にスポットを当てて読みやすく書かれた小説。特に知識もいらないため入門編としては最適の一冊。
アドバイザーももちろん神経をすり減らすが、やはり事業会社でM&Aセクションのトップになる人は役員候補の精鋭ということもあり、とてもディール推進にあたって求められる資質は大きいものになる。
Posted by ブクログ
著者は『企業買収の実務プロセス』の著者でもある銀行系のコンサルタント。
同著は、実務書としてとてもわかりやすい良著だが、本著はそのドラマ版と言っていい。
ここでは、買い手側の視点からM&Aのプロセスが小説形式で描かれており、実務書だけではわからない実際の現場がイメージできるようになっている。
「企業価値算定には唯一の正解はないが、間違いはある」など、なるほどと唸らされる部分も多いが、当事者たちの心理状態などもよく描かれていて、理論だけでは動けない会社というものがよくわかる。
（共著ではないので、この小説自体も著者が書いているのだろうか？？とすれば、それはそれで凄い。）
ちょっとお値段が張るのが難点か。
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（目次）
プロローグ-突きつけられた売上目標
第1章 買収候補を探せ
第2章 プロジェクト始動
第3章 企業の価値とは
第4章 非常事態発生
第5章 粉飾の発覚
第6章 タイム・イズ・ザ・エナミー
第7章 見えてきたゴール
第8章 ポスト・ディールへの準備
第9章 クロージング
エピローグ-高島の決意
Posted by ブクログ
物語形式でＭ＆Ａの流れを紹介している本。
中々、読んでてＭ＆Ａをやるような人、特に初心者にとっては実務に役立つのではないかと思いました。
筆者がポイントと考えているところには「勘所」マークもついてたりして、結構勉強になるかと思います。
