【感想・ネタバレ】ビジネスエリートになるための 教養としての投資のレビュー

奥野一成

人生１００年時代、「老後に２０００万円が必要」と言われて多くの人が絶望的な気持ちになっている。しかし、はたしてそうだろうか？ それはろくに「投資」を学ばず、お金を銀行に預けっぱなしにしてきたからではないだろうか。
日本人は投資を知らなさすぎる。投資と投機は違う。投資は危険なものではないし、いかがわしいものでもない。資本主義の健全な形態である。投資が盛んになり、優良企業にお金が集まるようになれば、日本の景気もよくなるはずだ。
農林中金バリューインベストメンツで抜群の実績を上げるＣＩＯ（最高投資責任者）が、本来の投資のあり方とその哲学、長期投資のコツ、優良企業の見極め方などを、歴史的な背景や実例を交えながらわかりやすく解説する。

＜１時限目＞ 投資家の発想が人生を成功に導く
労働者２．０を目指せ
貧困は遺伝する
投資をすれば働き方のマインドが変わる
投資の起源
永守さんに働いてもらおう
人生１００年時代の選択肢
「時間」という有限のリソースを有効に配分する

＜２時限目＞ 私の投資家人生
コンサルタントになりたかった
長銀に入行
刺さらない提案
相場を学ぶ
長銀の破たんと海外留学
バフェットとの出会い
バフェット流の投資を日本でもできないか
社内ベンチャーでＮＶＩＣを設立

＜３時限目＞ 日本人はなぜ投資が苦手なのか
どんどん貧しくなる日本
日本人はなぜ投資をしないのか
子供たちに資本家マインドを
楽して儲かることなんて絶対ない
資本家になることは日本人としての責務である

＜４時限目＞ 「投資」と「投機」は違う
投資と投機の違いを農地に例えると
なぜ日本は投機なのか
投機は存在しない方が良いのか
株式は持続的に利益を生み出す投資対象
営業利益は課題解決の対価

＜５時限目＞ 売らない株を買えばいい
売らなくていい会社しか買わない
強靭な構造を持つ会社を選ぶ
参入障壁は必ず落ちる
日本株に未来はあるのか
長期投資の長期とは「永久」のこと

＜６時限目＞ ファンドマネジャー流 株式投資で成功するコツ
個人投資家にありがちな誤解
ファンドマネジャーが会社訪問で聞くこと
仮説の立て方
自分のレンズを磨け
本当の株価指標の見方
２、３年かけて買う
株価が下がっても狼狽しないためには
コロナ危機は大きなチャンス
それでも保有株式を売却する時の判断基準
投資事例をいくつかご紹介します

＜補講＞ 資産形成で失敗しないために
長期投資が出来る仕組みをつくろう
公的年金が破たんすることはない
個別株に投資していい人、いけない人
インデックスかアクティブか
国際分散投資と為替リスク

[ブクログ · ★★★★★]

投資とは価値の本質を見極めることである、という基本的な考え沿って書かれています。
読みやすく、納得感無ある内容でした。
オルカン一択、高配当投資など、世間の風潮を客観的に見直す良い機会になりました

[ブクログ · ★★★★★]

投資のプロである筆者の考えが、忖度なく本音で書かれているように感じる。投機ではなく、長期で利益を出し続ける企業に運用する考えは、そのまま経営に直結するしている。いかに参入障壁を作るかは簡単ではないからこそ長期潮流になる。とても興味深く読めた。

[ブクログ · ★★★★★]

自ら仮説を作り、検証していくこと。
将来も利益を産み続け、参入障壁の高い、構造的に強い企業に長期投資していくこと。
投資は投機ではないということ。
そして何より、ビジネスパーソンは単なる労働者で終わってはいけないと著者は強く主張する。
読者を突き動かす強いメッセージがこもった良著だった。

[ブクログ · ★★★★★]

これは必読書です。　仕事に対する考え方も変わりますし、他の業界を見る際にも確実に必要なスキルとなります。　投資が楽しくなってきました。

[ブクログ · ★★★★★]

そのビジネスは世の中に必要か？
そのビジネスの参入障壁は高いか？
そのビジネスは長期利益を獲得できるか？

投資はお金を増やすだけでなく、思考力・判断力・経済理解などの教養を高める手段である。
長期的視点とリスク管理を意識して、戦略的に資産形成を行うことが重要。
投資を学ぶことで、ビジネスエリートとして必要な「意思決定力」と「自由な選択肢」を手に入れることができる。

[ブクログ · ★★★★★]

もっと若いうちに読みたかった本。ビジネスマンは全員読んでおくべきかなと。個別株をやらなくても教養として身につけておきたい。
労働者2.0にならなければ！

[ブクログ · ★★★★★]

これは面白い。買いである
ビジネスパーソンとして、1.0を2.0にするために。
20代の自己投資、金融資産は少なくてもいい。
比率は歳を重ねるごとに変わっていく。
知識や経験の複利が生み出すパワー。
楽して儲かるは絶対にない。（絶対）
長期保有は永遠なり。

[ブクログ · ★★★★★]

投資の基本が学べた
参入障壁や業績を加味して長期的な目線で投資先を選ぶべきだと…

投機と投資の違いを明確に分けられていて、
自分の中で曖昧に理解してたので整理出来た。

[ルパン · ★★★★★]

長期投資がわかる

長期投資の考え方が分かった。金やFX の儲け話をよく目にするが、それらと株式などへの長期投資の違いがクリアになった。長期潮流の観点は、事業への投資は社会貢献の面があると感じた。

[ブクログ · ★★★★★]

▼お金
・投機は「ゼロサムゲーム」。サムは関数の「和」。参加プレイヤーの損得を合計するとゼロになるゲーム。
・株主優待を出すということは、結局会社の価値を切り売りしているだけ。長期株式投資(利益)の考えと矛盾する。

▼スキル
・世界のビジネスエリートは「自分の言葉で語れる」ことが不可欠です。」それには様々なビジネス経験、人生の経験を自分事として捉える主体性が最も重要。人間力を含めた自分の能力を高める自己研鑽にお金を注ぎ込みましょう。
・世の中の大半の問題は自分がコントロールできない分野にまで、自分の関心を広げてしまうことから起こると考えています。集中投資するのは「自分の将来(自分の過去・他人の過去・将来以外)の出来事」
・情報との付き合い方は大量の情報をインプットする事よりも、考えることの方が大事。情報の量が増えるほど人間は考えなくなる。(考えるの少量は情報の総量と反比例する)
・情報は単に集めるだけでなく、情報を基にして考えるクセをつける。情報を集めているだけは情報弱者。
・一生勉強し続けるのはつらく感じるかもしれないが、成功する人は皆、必ずそうしている。楽をして成功した人はいません。ただし、本当に成功できる人は、学ぶことを苦痛とは感じていません。むしろ努力することを楽しんでいます、学ぶことを楽しんでいます。

▼転職
・自分が就職を希望している会社の業務内容、現在の財務状況、業績などを把握して、自分はなぜその会社に入りたいと思っているのかを整理しておくことが大事。「自分が社長だったらこうするのに」と考え、想像しましょう。

[ブクログ · ★★★★☆]

投資したほうがいい。この言葉はよく聞くが、では投資とは何なのか？を分かりやすくまとめている本。

投資とは自分より優秀な人や自分の勤める企業よりも優秀な企業に代わりに稼いでもらうということである。短期的な利益ではなく、永久に投資するという長期視点で自分なりに仮説を立てて、投資先を決定することが必要。

それだけではなく、自分への投資もビジネスパーソンには必要となる。そのためには自分の時間が持てるときにどんなスキルをつけるべきかを見極めることも必要となる。

ビジネスや人生経験を通じて、自分事として捉える人間力を高め、自分の言葉で語れることが求められる。

[ブクログ · ★★★★☆]

経営者、起業家はゼロから1を作り出す人たち。
その上で、1から100を効率的に広げていくのが、資本主義の仕組み。
参入障壁は大事。

[ブクログ · ★★★★☆]

そのビジネスの参入障壁とは何か？競争力を決める要因は何か？への問いが明確な企業が投資先となる。人に言い換えると、あなたの強みはなんですか？他人にできないことですか？が人の価値？！

[ブクログ · ★★★★☆]

著者はいわゆるプロの投資家であり、すべてをそのまま自分に当てはめることはできないが考え方は非常に参考になった。
自己投資⇒株式投資のシナジーがあるという考えは共感できた。
この本では個人投資家向けの出口戦略が示されていないため、構造的に強靭な企業に長期投資するとして自分なりの出口を考える必要がある。

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○労働者2.0を目指せ
他人に働かされている⇒自分が働いている
若い間は自己投資をして「自分が働く」という着実な土台を整え、将来の選択肢を獲得することを優先する
余ったお金は株式投資で自分より優秀な人、企業に稼いでもらう
投資企業の事業性や産業について自分なりに考えることでビジネスパーソンとして思考力が格段にアップする

○「構造的に強靭な企業」に投資しよう
高い付加価値、圧倒的な競争優位性、長期的な潮流
海外でも通用するような参入障壁による強靭な構造に支えられた企業であれば日本企業でも未来はある
高い参入障壁を持っている会社を見つけて投資したらあとはその参入障壁が失われていないかどうかをチェックしなければならない。参入障壁がなくなったと判断したときは売るタイミング

[ブクログ · ★★★★☆]

資産を株に投資し、お金に働いてもらおう。でないと、私達はいつまでも労働者1.0のまま。
著書のポイントは、シンプル。投資先の企業は「利益を出しているか」「高い参入障壁を築いているか」
そのためには勉強必要。

この考え方から著書の投資先は米国企業が主になる。アジアが今後伸びるからと言ってアジアの企業に投資するのは素人。儲かるのは、ウォルトディズニーという考えは、ハッとした。人口が増えるアジアの老若男女が興味持つと言ったら…？なるほど。
学ぶところは多いし、一部考えを取り入れたいとは思うが、彼の投資家としての方針は「プロ」のものであるとも思う。
著者は、配当は、企業が成長のための投資を先に株主に還元しているだけという。理解するけど、値上がりが期待できるとはいえ配当出さない、かつ、ベラボーに高いGAFAの株を個人レベルの投資家が何で買うのか？著書の言い分読んでも理解できない。
また、参入障壁が低い外食産業に優待目的で株買うのも愚の骨頂というのも、人それぞれ。まあ、著書みたいなプロが配当目的でファンド組まないでしょう。

[ブクログ · ★★★★☆]

・本当に正しい答えは何か? 企業の本質的な存在意義は何か?それは「社会に付加価値をつけるため」に尽きると思います。資本主義は、そのように世の中に付加 価値を提供できる企業どうしを「神の見えざる手」によって競い合わせることで、より 効率的に機能させる近代最大の発明です。「利己」を追求するところに「利他」が生まれるという考え方です
・株式市場は、短期的には人気投票の場に過ぎないが、長期的に見れば「価値」の計測器として機能する
・売らずに済む会社を見つけるには、「構造的に強靭な企業」に投資しましょう。強靭な構造とは、「高い付加価値」、「高い参入障壁」、「長期潮流」
・投資を知らなければ、あなたは一生「奴隷」のままだ

[ブクログ · ★★★★☆]

バフェット流の長期個別株投資の本。
学生や社会人になったばかりの人など、まだ投資を行った事がない人向けの本。
本質的な事が書かれているが、長期投資の本なので辛抱強く真似ができるかと言われれば難しい。
投資に必要な具体的な知識は別途会計の本などを読んで学ぶ必要がある。

[ブクログ · ★★★★☆]

筆者の投資に関する考えが割合として多い印象。
6時限目のご自身の経験を元にした企業の見方やファンドマネージャーの話は新鮮でとてもおもしろかった。競争優位と付加価値と長期潮流の軸で強みがあるかを見ることが大事で、特に参入障壁を重視して評価することが多いという話だと理解した。

[ブクログ · ★★★★☆]

やや文体が読みづらいなとか思ってしまったが、内容は新鮮なことも多く、読んでいて面白かった。

特に新しいと思った意見や発見は以下。

・日本人が投資をしない理由
→財閥解体によって、資本家マインドを持つ人が減ったため。
・どんな会社に投資するべきか？
→構造的に強靭な企業
・高付加価値 ex ディズニー
・高い参入障壁 ex コカ・コーラ
・長期潮流 ex ×タバコ

・会社の参入障壁は、内部の人、競合、川上川下の会社に聞く
・AIが様々な分野に導入されていく中で一番の参入障壁を持つのは一次情報を握っている会社
・マーケティングにかけられる費用も参入障壁

[ブクログ · ★★★★☆]

投資レベルが1つ上がった
今までの本とは少し違った角度からの視点でいろいろ学ぶことができた。教養としての6歳って書いてある通り言い方はきついけどなかなか学ぶことが多かった。

いかにあまり考えずに投資していることに気づかされた本来の投資家というものが何なのかっていうのを確認でき、投資家としてあるべき姿、企業の競争力や未来の存続力
後々利益を継続して出せることができるかなど重要なことを学んだ。PERがピービーアールなどあるけどへ参考にしかならないって言うところも確認できた。
かなりの回数参入障壁っていう言葉ができてきたけど、これは第一に考えなければいけない事項だと思った
今後は参入障壁って言うところに重点を置いて企業を分析していきたいと思う

[ブクログ · ★★★★☆]

投資を教養の一種だと考えて行ったことはなかったので学びが多い1冊だった。筆者の経験則から述べていることなので、考え方には納得できる部分が多い。ただし、大切なことは自分で考えて仮説を立てて検証してを繰り返し、自分自身の血肉としていくことである。結局、投資に限らず人として成長していくためにも、物事の本質を見極めて意識的に考え行動することが肝要だと感じた。

[ブクログ · ★★★★☆]

単純な投資本ではなく、考えて投資をし、資産形成することの重要性を説明している点が良かった。
「投資は終わりのない"知の総合格闘技"である」含蓄のあるメッセージ。

[ブクログ · ★★★★☆]

農林中金の奥野氏による投資に関する教養本。

今まで読んできたライトなものではなく、ガチで投資したい人のための本。

本で語られていることは経験に基づくものであり、真っ当なことを言っているので、よっぽどのことがなければ、株式投資などするなというようにも聞こえる。

適当に情報を集めて投資してきた自分には耳の痛い話だ。

PERやPBRは過去のネットで情報が簡単に手に入らない時代の攻略法であり、今はほとんど役に立たない。

過去のデータではなく、その企業がどの程度の参入障壁を持っていて、未来が明るいかを見抜くことが大事と力説。

投資する会社を選ぶ時はその会社に揺るぎない参入障壁があるか見極めることが大事と再三いっている。

前半で投資が大事と煽っておきながら、後半で投資は生半可なものではできないとかなりハードルを上げているところはちょっと解せない。

[タカ · ★★★★☆]

長期投資の王道

中田敦彦のYouTube大学で紹介され、長期投資に興味があったので読んで見ました。

一昔前に持てはやされたFXやデイトレードの手法とは全く違い、15年以上の時間を利用した堅実で慎重な手法にギャンブル嫌いな自分はとても共感できました。

自分と同じように、預金は有ってもその先の資産運用に悩んで人は参考になるのではないのかなと思います。

[ブクログ · ★★★☆☆]

印象に残った文。

経営者、起業家はゼロから1を作り出す人たち。
これに対して投資家は、1を100にする性質を持っています。
1から100を効率的に広げていくのが、資本主義の仕組み。
飛行機を開発するのはライト兄弟の仕事だが、航空機を世界中に広げていくことは投資家の努力なくしてできません。

[ブクログ · ★★★☆☆]

投資の大切さを実感。優秀な人に働いてもらうという考えが素敵。
長期投資もしてみたいと感じた。企業研究もやってみたい。

[ブクログ · ★★★☆☆]

私はまるっきりの経済素人です。
◯投資と投機は異なる
◯長期投資の判断は、参入障壁の有無（競争優位）・付加価値・長期潮流を見ること
◯5年以上かけて株式を買うこと
腹落ちし、勉強になりました。この機に投資系の本をいろいろ読んでみよう。

[ブクログ · ★★★☆☆]

著者の投資への考え方が勉強になった。
投資先を選ぶ際、単純に応援したい！？だけじゃ、だめなのか？
やっぱり、もっと勉強は、していかなくては感じるものの、その勉強は難しいなぁ。と改めて感じた。
あなたの会社ビジネスの参入障壁は？
これを基準にかんがえるのはほんと難しい。
これに見切りをつけるのも難しい。
単なる労働者1.0はやだけど、
2.0になるのも大変そう。

もっと簡単に書いてある奥野さんの本よんでみたいです！

[ブクログ · ★★★☆☆]

ビジネスの場面でも投資家目線での事業の評価は重要である。

投資自体については、自身が主宰するファンドについて、バフェットを目指して、永久保有できる銘柄を厳選して購入する方針で運営しているとのこと。

永久保有できるかどうかのポイントとしては、参入障壁を築けているか、という点が重要だということ。

ここまでは、とても納得がいったし、参考になった。
しかし、それ以降についてはあまり賛同できない。
・投資とは金儲けであり、企業を応援するために株を買うなんてもってのほか、とのこと。
この点は、ある意味投資の価値観の問題なので、仕方ない点もありつつ、日本企業を徹底的にけなしている。日本で生活する

[ブクログ · ★★★☆☆]

メールマガジン(ビジネスブックマラソン)で激推しされており、刀の森岡氏も絶賛とのことで購入。

【ざっと内容】
農林中金で活躍し、長期厳選投資を実際に進めている奥野氏による投資の考え方、投資先の企業を見極めるtipsが書かれた一冊。

【こんな人にオススメ】
・株式投資に興味がある方

【感想】
ちょっと期待値高すぎたなという感じ。長期厳選投資のメリット、おすすめする理由、具体的な投資先候補など、役に立つことは確かに一定あったが、身の詰まった内容は後半1/3程度。多くが奥野氏の半生等が描かれており、読み飛ばしてしまう部分が多かった。
奥野氏がオススメする投資法も個人で推し進めるにはやりきるための忍耐と調査力も必要で、実際に目の前の投資をワクワクさせてくれたりするわけでもなく、、、絶賛は言い過ぎなような印象。

[ブクログ · ★★★☆☆]

特にこれといった内容のない本だった。
現在主流のインデックスファンドでの長期投資に疑問を投げかけてはいるが、結局何でもいいけど自分で考えて投資しましょうねと言っているだけ。

[ブクログ · ★★★☆☆]

投資の必要性、重要性、継続性などが学べます。
投資の本質について学びたい人にオススメです。
バフェット流の投資を日本に根付かせたいと考えている著者の意気込みを感じることができます。