あらすじ
「四季報は、日本経済の縮図であり、そこには無数の物語が存在する。それを紐解くことで、日本企業の可能性や未来を見出すことができるだろう」
――本書より
★どこ見て「買い」の判断をすればいい？
☆株価がどこまで上がったら利食いする？
★株価が下がったときはどうする？
☆四季報を読んだ後に取るべき行動は？
株式投資のバイブル『会社四季報』を、15年間全ページ読み続けたからこそわかる！
新NISA時代に知っておきたい「割安+クオリティ」銘柄の探し方
2022年時点で注目していたお宝銘柄9選、
今後数年で2倍・3倍を狙うお宝銘柄11選も掲載！
▼本書の構成
第１章 なぜ『会社四季報』は株式投資のバイブルなのか
第２章 四季報の達人・エミン流の実践投資術
第３章 今こそ「日本株」に投資する理由
第４章 上昇株を見つけるエミン流「四季報読破術」
第５章 【実践編】エミン流で見つけたお宝銘柄
感情タグBEST3
Posted by ブクログ
個別銘柄の探し方を知りたくて読書。
四季報から企業の物語、経営哲学、理念など起業からストーリーを紐解き、5年、10年後の姿を想像する。
なるほど。そうくるか。
四季報を全部読める自信はないものの、現物を手にしたことがないので、手にして目を通してみたいと思った。
四季報は電子版もあるが、著者は辞典みたいな紙媒体を勧める理由には納得する。
著者が重視しているのは、
・自己資本比率70％以上。
・PSRが1倍を割り込んでいる＝割安。
PSR（株価売上高倍率）＝時価総額（株価×発行済株式総数）÷株価。
著者はマクロの日本経済は明るいとみている。米国のバブルが崩壊したら一番恩恵を受けるのは日本だという。
権威主義国の王様となった中国からのデカップリングはさらに加速し、今や中国本土化した香港もファイナンシャル・ハブの役割は担えなくなる。
興味深かったのは、米国はシンガポールを中国とみなしているという指摘。だから、シンガポールがアジアの金融センターとなることはなく、結局、日本になると考えているようだ。
今年は、日本の投資信託を増やし、個別株のバリュー投資にも挑戦してみよう。
読書時間：約1時間5分
Posted by ブクログ
いま人気のエコノミストから会社四季報の読み方を教わる。
個別株の売買を少ない資金でやっていますが、指数や財務をもっと的確に見れるようにならないといけないと感じていました。最近YouTubeでエミンさんを知り、この人から教わりたいなと思い本書を手に取りました。
会社四季報のチェックポイントや財務状況をどこから見ていくのか、どの指数に着目するかなど、知りたかった基礎が分かりやすく書かれており勉強になりました。
売買の指南も書かれていますが、個人投資家が儲からない理由の１つに、短期トレードを前提に買っているのに、損失が生じた途端、長期トレードに切り替えるなど、はじめに決めたことを変えてしまうことだと指摘。ギクリとする。
伸びる銘柄を見出しつつ、大やけどしない。確かな銘柄選びをするために必要な知識と知恵が書かれていると思います。
Posted by ブクログ
今年イチ買って良かった本。
面白かった。
エミンさんの知識が惜しみなく、かつ初心者にも分かりやすく書かれていて、初心者の私としては「本当にこの値段で良いの？」と思った。
懇切丁寧に読み方の説明があった後、最後の章で実際に具体的な銘柄を挙げて、四季報のどこを見てどのような評価をしたのかまで解説してくれるので、最後まで優しい。
読者を置いてけぼりにしない。優しい...
こんな上司が会社にいたらいいのに...ファンです。
Posted by ブクログ
投資歴の浅い私は、四季報の情報は証券会社のサイトに表示される情報くらいしか見ていませんでした。勉強のため、もう少し読み込んでみたいと思ったとき、エミン氏が YouTube で四季報の読み方を説明した動画を思い出して、この本を手に取りました。
四季報のどこを読み、どのように景況を判断するのか。各企業の情報のどこを見て、何を基準に判断するべきかが、わかりやすく説明されているように感じます。特にエミン氏が一部の企業をピックアップして読み取り方を説明しているところは、実践的でとても分かりやすいと思いました。
加えて2025年以降の株式市場の展望や、エミン氏が注目している銘柄なども説明されています。エミン氏が注目している銘柄のいくつかが、今年実際に大きく株価を上げているので、本の内容については全般的に強い説得力を感じました。
ちょっとこの後、四季報買ってきます。
Posted by ブクログ
エミンさんはYouTubeやXなどで良く拝見・拝聴させて頂いていました。四季報を全部読むということは動画等でもよく語られていましたが、本書はエミンさんの四季報の読み方が惜しみなく記されています。
今日は四季報の発売日なので、四季報の読破と投資に挑戦してみようと思います。
Posted by ブクログ
新しい指標の読み方PSRなど投資に対する興味深い内容が多かった。個別株は10倍になることもあり、投資対象を決める道標があった。特に四季報で探す際のキーワードの拾い方や小説のように面白いという例えは斬新だった
Posted by ブクログ
本書では、著者ならではの会社四季報の読みこなし方が説明されていますが、その中でも、自己資本比率70％超を投資基準にされているのが印象的でした。
投資するハードルが、かなり高い感じが個人的にしています。
また、著者が、会社の売上金額と時価総額を比較して割安性を判断する、「PSR」の指標を重要視していることも参考になりました。
私自身、普段はこの指標で投資判断を行ったことがないので、一度、持ち株を「PSR」の指標で再点検してみたいと思います。
Posted by ブクログ
実際に過去の四季報を使ってどういったところを見ているのかが紹介されていて良かった。また銘柄を選ぶ際に大事にしている視点も書かれていて、とても学びの多い本だった。この本の内容を実践するため、自ら銘柄選定を行なっていきたい。
Posted by ブクログ
わかりやすく、見るべき指標について書いてある。
会社四季報を読みたいがどこをどうみればいいかわからないなら、読んでみるといいおおすすめできる本
Posted by ブクログ
四季報の読み方を基本から学べる。
非常に勉強になる。
ただ所々疑問点矛盾点もある。
PSRについて、時価総額÷売上高なのだが
①利益を考えていない。売上高が多くてもコストも上がれば当然利益も少なくなる。
②売上高の質 売上が伸びても回収ができてない可能性もある
③低いのは世間から事業の将来性への危惧されている可能性
バブルについて
著者はパフェット指数を出して米国はバブルであり崩壊後は日本にお金が回ってくると言っている。
米国は210 %一方日本も現在176%で指数的に充分バブルである。エミンさん矛盾してます。
パフェット指数についても色々問題はある。
時価総額全体÷名目GDPなのだが
①自国株式÷自国GDPであり海外が抜けている
②産業構造 ドイツは上場していない企業が多い
③金利
④市場とGDPの性質が違う。
とは言え四季報で優良企業発掘は可能であり、第四章の６つのポイントに基づきしっかり読み込めば投資に役立つのは間違いないと思いました。
Posted by ブクログ
エミンさんの株価の見方が垣間見れる、とても読み応えのある本でした。
そんなに分厚くないのでさらっと読めます。
一般的な内容だけでなく、さらに突っ込んで読む方法まで教えてくれているので、とても勉強になりました。
Posted by ブクログ
おかしな企業には手を出すなとユルマズ氏。
自己資本比率が低く、有利子負債の額が大きく、キャッシュフローが回っていない企業。
本筋はP119-144なのでその辺りと、知りたい銘柄などはp146からなのでそこを読むとカバーできる。
アマノリーについての話が印象的で具体的な根拠がなく理論的には説明できないけど、1種の経験則として『あり』と思えること。例えば経営者が替わるとか世代交代を示すようなキーワードがあった時は、その後から株価が上昇に転じるというパターンがある。業務提携というワードもより大きな企業と組んだりするとその後でそれが資本提携につながるパターンがある。
逆に株価にとってネガティブなワードは値下げである。米の値段はいくら下げてくれても嬉しいが、企業にとっとは利幅が削られるものである。
P130 エミンは株式総会に参加した際に3つの質問をするという。
①御社がビジネスを展開している市場の規模感をどのくらいと見ているのか。
②その市場規模は今後どのくらいまで伸びるか。
③５年後、あるいは10年後に御社はどれくらいの市場シェアを握っていると考えているのか。
だいたいこの3つの質問をすると企業のポテンシャルがわかるようだ。
Posted by ブクログ
四季報は、変化に気づくためのツール。長年読み続けるからこそわかることがある。
「見出しランキングで見る業績トレンド」ポジティブな言葉で埋まると反落しやすい。
ネガティブな言葉ばかりのときは、悪材料を織り込み済み。
世代交代、経営者が代わる、などは上昇のサイン。
小さな企業が大きな企業と業務提携、は買収などがありうるので買うチャンス。
世界初、とあったらウォッチリストに入れる。値下げは業績悪化につながるので、売り候補リスト。
日本株のPERはずっと16倍のまま。まだ上る可能性がある。アメリカは20倍程度。
時価総額以上の現預金を持っている場合、タダ銘柄。そのまま放置もあるが、跳ね上がる可能性はある。
逆張りする場合は、債務が大きすぎないか、キャッシュフローが回っているか、に注意する。倒産の可能性があるから。
損切りのラインは設けないが、含み損はそのままにせず、実現損にして買い直す。税金で損益通算ができる。
長期トレードでは、利益が出ていたら放置していい。適切な利食いは難しいから、利益が出ている株は基本的にほっておく。上がっているときは買い足す。市場規模が飽和してきたら手放す。PSRが１倍に達したら売る。
PERは参考にならない。
クオリティバリュー銘柄を中心のポートフォリオにする。
バフェット指数＝時価総額／名目ＧＤＰ。８０%以下は過小評価、１２６%以上は過大評価。
日本株が本格的に上昇するのは、米国株のバブルが崩壊してから。
四季報の巻頭に注目する。見出しランキングで見る業績トレンド、市場別業績集計表。
すべてが絶好調の企業は投資しない。悪い話しかない企業は倒産リスクをチェックして買い。
近年は流動性重視のため、大型株が高い。新興市場は安い。グロース２５０は上がっていない。過去の数字と比較する。
全部の銘柄に目を通す。最初からでなくてもいい。興味を持っているセクターを中心に見る手もある。
気になる銘柄には付箋を張る。セクターごとに色を変える。１５０～２００社に付箋をはると、4.2%に絞れたことになる。
具体的な銘柄から見る場合は、四季報オンラインが適している。
事業拡大、業務提携の記事を見る。
キャッシュフローの欄と有利子負債を比べる。
営業キャッシュフローがマイナスの会社は避ける。
予想配当利回りを見る。
1銘柄で、最初は5分、なれると1分。
自己資本比率が高く、有利子負債が小さく、記述がネガティブな企業を買う。
急反発、底打ち、史上初、史上最大、過去最高、国内トップなどには注意。株価は変化を好む。
株価よりも時価総額で見る。
過去最高益と過去最高値を比べる。最高益が出ていて株価が更新していない場合は買い。
付箋を付けた株をもう一度見直す。
株主構成を見る。オーナー企業かどうか。大株主に大企業がいる場合は、買収されて高騰することがある。
外国人持ち株は多いほうがいい。
中小型株は、浮動株比率が低いほうがバク上がりする。
ホームページで社長の顔が出ているか。
個人向けの説明会には参加する。
Posted by ブクログ
会社四季報を「どう読むか」「どう使うか」に特化した実用書。
実際にしっかり使いこなしているプロの意見など聞いたことなかったので、珍しい本なのではないでしょうか。
単なる用語解説ではなく、エミン氏の市場観や銘柄選定の基準が明確に語られていて、四季報を“投資の武器”として活かしたい人に最適。
特に参考になったのは、
数字の読み解き方（売上・利益・ROEの見る順序）
テーマ株や成長株の探し方（上方修正や事業セグメントに注目）
割安株に惑わされず、将来性を見極める視点
実際に自分でスクリーニングやワークシートと合わせて使えば、かなり実践力が身につくのではないでしょうか。
Posted by ブクログ
『エミン流「会社四季報」最強の読み方』は、投資初心者から中級者にとって、非常に実践的かつ役立つ一冊だと感じます。この本では、著者のエミン・ユルマズ氏が「会社四季報」を活用する具体的な方法や、投資判断に役立つ視点を分かりやすく解説しています。
この本は、単なる「四季報の読み方」を超えて、投資を通じて未来の成長企業を見つけ出し、応援する楽しさを教えてくれる内容です。エミン氏の明確で情熱的な語り口に引き込まれつつ、四季報というツールの新たな可能性を感じることができました。
Posted by ブクログ
表紙裏、見出しランキングで見るトレンドのキーワードがポジティブワードばかりになったら「天井が近い」
PER16倍は通過点、米国は20倍が当たり前！
想定を超える評価損の銘柄は、一旦損切りして買い直すべき。損益通算で節税も可能。また、多額の評価損は精神衛生上も良くないほか、戻った時にそんなかトントンで売ってしまいがち！
アメリカ人からすれば、アジアのハブは中国の息のかかるシンガポールではなく、東京！
平和不動産が上がっているのは、東京証券取引所の大家だから！金融センター東京は、買い！
意外と見ない巻頭ページの集計データは貴重！
紙の四季報を見る理由は、投資したい企業、情報を知りたい企業が具体的に決まっておらず、「単純に何か面白いものはないか」を調べたいから！
Posted by ブクログ
楽天電子図書で読んだ
・バリュー株投資は、短期の爆上げは絶対に無いと割り切ること
・四季報にネガテイブワードが溢れていたらそれは間違いなく買い時
・持っている株が想定以上に下がったら迷わず売却
上がり始めたら買い直す。以前の購入額より安値で買える。損を確定させたら精神的にも安定する。
・PERよりもPEGレシオを重要視
・米国バブルは崩壊するが、巨大な資金が流れ込む先は日本
・全てが絶好調の銘柄はもう買い遅れ
・兜町の大家 平和不動産株急上昇 日本がアジアの金融ハブになると思われている
Posted by ブクログ
四季報は普段読まないが、株を買う際の考え方の参考になった。PSRという指標を初めて知った。
長年投信しているが、なるほどね〜と改めて思うことも多く、新しい本を読む=新しい情報を得ることだなと思った。
日本株はこれからだな。
Posted by ブクログ
著者の頭の良さが伝わってくる。
独自の指標で、市場価値を評価し、それが成功したと言う事例が載っていて、おそらくそれは本当だと思うのだけど、そうではない事例も紹介した上で、確率的に独自の指標が有効であることを伝えてもらった方が、自分は納得感があった。
Posted by ブクログ
著者の本は何冊か読んでいるが、そのような人にとっては新しい発見はあまり多くないように思う。
ただ四季報の読み方という切り口でまとめられているので、改めてポイントを理解したい人や、著者の本を初めて読むという人には良いのかなと思う。
私も同じ様な話どこかで聞いたことあるなくらいの感じだったので、勉強になった。
Posted by ブクログ
エミンさんの最新著書。四季報の読み方についての本はたまに読むようにしている。自分なりに読み方を考えているけれど、より知識のある人の読み方は参考になる。
有利子負債-現金同等物=実質的な借金額もしくは現金額
時価総額-実質的な現金額=企業価値
FFRIセキュリティとピジョンは興味出てきた。もう少し調べてみよう。
