あらすじ
本書は、世にこれほどすごいヤツたちがいるのか、ということを知らしめたウィザードシリーズの記念すべき第一弾。ここには今や伝説となった、リチャード・デニス（タートルズ産みの親）、トム・ボールドウィン、マイケル・マーカス、ブルース・コフナー、ウィリアム・オニール（『オニールの成長株発掘法』の著者）、ポール・チューダー・ジョーンズ、エド・スィコータ、ジム・ロジャーズ、マーティン・シュワルツ（『ピット・ブル』の著者）など、トレード界の「ドリームチーム」とも言うべき、きらめき光り輝いている面々が勢ぞろいしている。
「本書を読まずして、投資をすることなかれ」とは世界的なトップトレーダーがみんな口をそろえて言う「投資業界での常識」である！
世界有数のやり手トレーダーたちは、いかにして年間―場合によってはほんの数時間で―数百万ドルも稼いでいるのだろうか？彼らの驚くべき成功の裏に隠された秘密とは？ジャック・D・シュワッガーが本書でインタビューに成功した、驚くべき人物たちのプロフィールを一部だけ紹介しよう。
・マイケル・マーカス
3万ドルの口座を8000万ドルにまで膨らませた猛者
・トム・ボールドウィン
2万5000ドルを手にトレーダーに転身し、1日に20億ドル相当のTボンド先物をトレードするスーパートレーダー
・ポール・チューダー・ジョーンズ
複数ある彼のファンドは5年連続で3桁の収益率を記録しているチャンピオントレーダー
目次
第一章先物と通貨
先物市場の神秘
インターバンク通貨市場とは
マイケル・マーカス／害虫被害は二度起こらなかった
ブルース・コフナー／国際派トレーダー
リチャード・デニス／伝説の引退者
ポール・チューダー・ジョーンズ／攻撃的なトレードの芸術
ゲーリー・ビールフェルド／そうさ、彼はピオリアに住みながらトレードしているんだ
エド・スィコータ／皆欲しい物を手に入れる
ラリー・ハイト／リスクをにらんで
第二章株式トレーダー
マイケル・スタインハルト／特異な洞察力
ウィリアム・オニール／芸術的な銘柄選択
デビット・ライアン／宝捜しのような株式投資
マーティン・シュワルツ／チャンピオン・トレーダー
第三章好対照のふたり
ジェームス・B・ロジャーズ・ジュニア／割安を買ってヒステリーを売る
マーク・ワインスタイン／高勝率のトレーダー
第四章フロアからの視点
ブライアン・ゲルバー／トレーダーになったブローカー
トム・ボールドウィン／恐れを知らぬピット・トレーダー
トニー・サリバ／“一枚野郎”の大勝利
第五章トレードの心理学
バン・K・タープ／トレードの心理学
トレード／私自身の経験
あとがき夢とトレード
著者／ジャック・Ｄ・シュワッガー
現在、マサチューセッツ州にあるマーケット・ウィザーズ・ファンドとＬＬＣの代表を務める。著書にはベストセラーとなった『新マーケットの魔術師』『マーケットの魔術師[株式編]』『シュワッガーのテクニカル分析』がある。
また、セミナーでの講演も精力的にこなしている。
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Posted by ブクログ
名著。何度も読み返したい一冊。
投資を始めた時に読んだときは、良さが分からなかったが、投資の経験や勉強を踏まえて読むと、その良さが実感できた。
Posted by ブクログ
トップトレーダーの成長過程がわかる。
非常に面白い。
・投資出身外の方もいる。
・投資は自己責任。急激に資本を伸ばしてくれる
ものだが、反対に判断を間違えれば、急速に
資本を奪っていくもの。
→注文時にセル/バイポイントを入れておく。
・1アイデアに対して、振り分けて良い自己資本は
5%が目安。
・極力相関性の低い資本への分散投資。
Posted by ブクログ
お腹いっぱいのボリューム。先物、通貨、株式の市場変化と投資家の心理・考え方をインタビュー形式で追体験できる。安定的に高い成果を出すためにはテクニカルな部分も重要な一方で、心理面の重要性を感じることができた。
Posted by ブクログ
【みきまるさん株式投資本オールタイムベスト第4位】
【2017年度版第2位】
先物と通貨：マイケル・マーカス
「ファンダメンタル、テクニカル、場味、この三つがそろった時、初めて最高のトレードが可能になる。」
「僕の知っているトレーダーでトレードを続けている人は、例外なくバランスのとれた人生を送っていて、トレード以外の楽しみもしっかり持っている。」
「だからうまくいかなかった時にストップするポイントを決めておいて、早めに損切るようにした。そうすれば、だいたいいつでもよくなったのさ。」
「つまり、高いEPS（一株当たり利益）で低いPER（株価収益率）がいいわけだね」（シュワッガーのQ）
先物と通貨：ブルース・コフナー
「もし、自分自身がトレードに全精力を傾けられるのであれば必ず報われるという、一見誰でも見落としがちなことだった。ポジションをとって訓練を重ねれば、必ず儲けることができるということを教えてくれた。」
「一つは、今日とは全く異なった世界のことについて想像できる能力とそれが現実的にあり得ると考えられる能力だ。」
「そしてプレッシャーの中にあっても常に理性を保ち平静を装える能力、これが二つ目だよ。」
「もしファンダメンタル的に自信を持っていたとしてもテクニカル的に変化があれば、いつまでも最初の考えに固執しない。」
「そしてトレーダーが『…になってほしい』だとか『…であればいいなぁ』というのは破滅的な考えだ。」
先物と通過：リチャード・デニス
「結局は何と言っても損を最小に抑えて短期間で大儲けできる数少ないチャンスのために資金を留保するように努めるべきなんだ。」
「ある特徴によってトレンドを定義することよりも、一貫してトレンドに乗っていることを確認することの方がおそらく重要だろう。」
「小さくトレードしなさい。なぜなら、初めのうちはそれ以上悪くなり得ないほど出来が悪いからだ。自分のミスから勉強しなさい。自分の資金の日々の増減に振り回されてはいけない。一回一回のトレードの結果がもつランダムな性格ではなく、自分が正しいことをやっているかどうかに焦点を当てなさい。」（初心者のトレーダーに向けて）
「デニスのアドバイスの中で特に有益だったのは、トレードについて最も考えたくない時、つまり損をしている時こそ、最もトレードに集中しなければならないということだった。」（シュワッガーの結び）
先物と通貨：ポール・チューダー・ジョーンズ
「私はいつも新高値や新安値の手前で半分手じまい、残りはそのポイントを超えたら手じまうというようにしている。」
「私はトレードがうまくいかない時はポジションサイズを落とし続ける。」
「ナンピンをしないこと。トレードがうまくいかない時は枚数を減らすこと。」
「常に自分自身とその能力を疑ってみる。自分はうまいんだなどと思ってはいけない。そう思った瞬間、破滅が待っている。」
「カネ儲けに執着するな。自分が手にしたものを守ることに執着せよ。」
「トレードにおいて最も重要なルールは、巧みな攻撃ではなく防御だ。」
先物と通貨：ゲーリー・ビールフェルド
「一番重要なのは自己規律だ。二番目は忍耐だと思う。もしうまくポジションがとれたら、それを継続できなければならないわけだからね。三番目は相場に入っていく勇気だ。資金が充分あれば勇気も出る。四番目に潔く損を出せることだ。これも資金量と関係がある。五番目に、勝ちたいという強い願望が必要だ。」
先物と通貨：エド・スィコータ
「多くの良いシステムは、トレンドに追随することをベースにしている。生ある者は全てトレンドに従っているんだ。」
「良いトレードの要素とは、（１）に損切り、（２）に損切り、（３）に損切りだ。」
「（a）損切りは早く、（b）利喰いはじっくり、（c）ポジションは小さく、（d）躊躇なくルールに従う、（e）ルールを変えるべき時を知る。」
「トレードしていく上で、自分より優れたトレーダーを探すんだ。そして自分でも好きになれそうなやり方を何か見つけることだ。」
「勝っても負けても、皆自分の欲しいものを相場から手に入れる。負けるのが好きなように見える人もいる、だから、彼らは負けることによって手に入れるんだ。」
先物と通貨：ラリー・ハイト
「一つは、賭けなければ、勝つこともない。もう一つは、全てのチップがなくなれば、もう賭けることはできない。」
株式トレーダー：マイケル・スタインハルト
「ここぞという時にアクセルを踏める神経とスキルをもっているかどうかが、普通のトレーダーと特別なトレーダーの分かれ道である」（シュワッガーの結び）
株式トレーダー：ウイリアム・オニール
「上がらない限りそれは良い株ではない。」
「一銘柄の損は七%までに抑えるというのがわたしのルールだ。買値より七%下がったら、自動的に成行で売る。一瞬の躊躇もない。」
株式トレーダー：デビット・ライアン
「機関投資家が所有していることが望ましい。」
「唯一の最も重要なアドバイスは、自分のミスから学べだ。これがトレーダーとして成功する唯一の道だ。」
「売買日誌をつけることがライアンのアプローチには不可欠な要素である。株を買ったらその理由をチャートに書きとめておく。手じまう時や買い増しする時も、新しいチャートにコメントを付け加えておく。」（シュワッガーの結び）
株式トレーダー：マーティ・シュワルツ
「最も重要なのは、マネー・マネジメント、マネー・マネジメント、マネー・マネジメント。成功した人は誰でも同じことを言うはずだ。」
「自尊心なんてクソくらえ。金儲けの方がもっと大事だ。」
「損切りを覚えなさい。金儲けで最も重要なことは手に余るほどの損を決して出さないことだ。」
好対照のふたり：ジェームス・B・ロジャースJr.
「相場というのは私が思っているより上がるし、思っているより下がるものだ。」
「自分が何をしようとしているかわからない限り、何もすべきではないということをすぐに学んだ。」
（以下、シュワッガーの結び）
１割安を買う
２キッカケを待つ
３ヒステリーを売る
４注意深く選択する
５柔軟性を持つ
６従来の知恵に従わない
７損しているポジションは、どのような時ホールドすべきか、手じまうべきかを知る。「ファースト・ロスは、ベスト・ロス」
フロアからの視点：ブライアン・ゲルバー
「ナンピンは決してしないこと。」
「大きなサイズでトレードし過ぎること。利喰いが早過ぎること。」
フロアからの視点：トニー・サリバ
「明瞭な思考、集中力、厳しい自己規律。中でも自己規律が一番だ。理論を見つけ、それに厳格に従うことだ。ただし、その理論に誤りがあると感じたら、思い切って変えてみる柔軟性も必要だ。」
「市場を尊敬すること。何でも鵜呑みにしないこと。家へ帰ってからも勉強すること。毎日反省すること。」
【総評】
いわゆる青本。広く知られている歴史的名著。
多くの金言に彩られているが、中でもエド・スィコータの
「皆、相場から自分の欲しいものを手に入れる」
という有名なフレーズは、著者のシュワッガー自身が
最も気に入っているであろう、シリーズを通しての
時を超えた名言中の名言である。
Posted by ブクログ
来年になれば消える投資本を読むくらいなら絶対にコレです。
「本書を読まずして、投資をすることなかれ」とは、世界的なトップトレーダーがみんな口をそろえて言う「投資業界での常識」です！
Posted by ブクログ
おすすめ度：90点
米トップトレーダー17名へのインタビュー集。
トレードの方法論、市場、時間軸はさまざまであるが、トレードの態度と原理についての重要な共通性が明らかになる。
第1章先物と通貨に登場した7名のインタビューは特に興味深かった。
損切は素早くは共通点だ。
自己規律という言葉が最も頻繁に使われていたことは、注目に値する。
Posted by ブクログ
トップトレーダーのインタビュー集。
金融の世界は変化が激しいので、既に古典とも言える本書から必勝法を得ようなどと考えてはいけない。
それよりも見るべきはその投資戦略の多彩さと、それぞれのトップトレーダーが持つ意志の強さだ。
これはつまり取引の手法に「絶対」は存在せず、それぞれが自分の得意とする投資法を突き詰め、そのスタイルを確立することの重要性を教えてくれる。
Posted by ブクログ
トップトレーダーの話は非常に面白い。得られる教訓も多く勉強になります。10年前の本とは思えません。アマチュアへの注意として、資金の2％の損失に抑えるようにストップロスをいれろ、トレードし過ぎ、自己ルールがない、ということを、プロのほぼ全員が言っているのには驚いた。申し訳ございません、おっしゃる通りでございます。
Posted by ブクログ
時々暇つぶしに読むと新たな発見がある。
学んだこととは忘れやすく
変化の多い世界では、自分で気がついたことしか使えないことが多い。
車輪の再発明こそ凸凹道を歩む物には重要だ。
一度、車輪を見ておくと再発明が楽になる。
といった類の本。
Posted by ブクログ
数名の著名なトレーダーとの会話形式によるトークを収録したもの．
一度に数少ない成功したトレーダーの話を聞けたのはとてもよかった．
結局は自分のスタイルでマーケットに向かうしかないんだなと．まさに腕に職をつけるような仕事．
Posted by ブクログ
サブタイトル通りトップトレーダーが語る成功の秘訣。トレード技術はもちろん、資金管理や精神面についても多くのことが語られている。「勝っても負けても、皆自分の欲しいものを相場から手にいれる。」エド・スィコータ。
Posted by ブクログ
株式市場のみならず、商品、原油、為替などで莫大な利益と財産を築いた人たちへのインタビュー。彼らに共通する点とは何か。それだけを知るだけでも価値がある。
Posted by ブクログ
マーケットの魔術師
・ウィリアム・オニールのCANSLIM
・C＝四半期の1株当たり利益が前年同期比で少なくとも20-50%増の銘柄
・A＝過去5年間の1株当たり利益の伸び率は平均で年率24%。さらに毎年の1株当たり利益がその前年を上回っていれば理想
・N＝新しいもの（新製品、新サービス、業界の変化、新しい経営、新高値）を持っている銘柄。
・S＝発行済み株式数が2,500万株以下の銘柄。
・L＝先導株を買う。先導株の判断はレラティブストレングス（他の全銘柄と比較した過去12ヶ月間のパフォーマンスを計測するもの） レラティブストレングスが80以上（他の全銘柄を80%上回って上昇）の銘柄しか買わない。ただし、その値が株価の底値より10%以上高くなっている銘柄は買わないようにする。
・I＝機関投資家の持ち株比率が極端に高すぎない銘柄。ファンドが1-20%くらい所有しているのが理想。
・M＝日々の株価や出来高から相場が天井を打っていないかを知る必要がある。強気相場をリードしてきた株が急落したら、相場が天井を打ったという明らかなサイン。もう一つ重要なファクターは公定歩合。連銀が2、3回公定歩合を引き上げると相場はおかしくなる。
・個別株ではストップロスが必要。成長株ファンドは下げ相場でもじっとしているべき。急落したときは買い増しする。
・新高値で出来高が2倍になっていたら多くの人が注目しているから買い。
出来高が10%程度しか増えていなければダマシの可能性ある。
・株価が上昇しているときは出来高が増加した方が良いが、保ち合いでは出来高が減少した方が良い。保ち合い状態で出来高が上がると天井が近く多くの人がその株から逃げようとしていると見られる。
・ジム・ロジャーズの投資コンセプト
①割安を買う。割安であれば、タイミングを間違っていても大損はない。
②きっかけを待つ。底打ちした相場は長期間動かない可能性がある。何かのきっかけで相場の方向が変化するまで待つ。
③ファンダメンタル的に正しければ、
ヒステリーの逆を行く。
④トレードのためのトレードは決してしないこと。確率の高いトレードがくるまで金は寝かせておく。
⑤柔軟性を持つ。特定の市場にしかトレードしないのは自らのチャンスを制限する
⑥従来の知恵に従わない。
・損切りは素早く、利食いはゆっくり。このルールは大抵の人は守れない
・損は成功するためのコストである。
Posted by ブクログ
数多く出版されてる投資の本の中で
最も面白いし参考にできると思います
成功してきた投資家をうまくインタビューしていて投資をしている人はもちろん
してない人でも充分楽しめます
テクニカル派とファンダメンタル派
為替 商品 株式 債券
偏りなく話が出てくるので自分にあった
投資をするきっかけになる本だと思います。
個人的にはスイコータの話が好きです
Posted by ブクログ
量があって、歯ごたえ十分。 全編を通じて、トレーダーのインタビューで、駆け出しの頃のスタイル、失敗談、成功の秘訣について、それぞれのスタイルをヒアリングしていく。ただ、テクニックの具体的な手法などはほとんど触れられていない。また、それぞれのトレーダーが扱ってる商品についてもそこまで深くは書かれていない。
ただ、これだけのトップトレーダーがそれぞれのスタイルや気持ちの持ちかた、そして、必死に学び続ける事で、そのポジションを確保できている事を読む事で、人生の本質の一部分を教えてもらえた気がする。
Posted by ブクログ
古い本にはなってしまっているものの、
投資にあたって、随分と参考になっている。
あのジム・ロジャースもインタビューを受けていたとは思わなかった。
Posted by ブクログ
仮面ライダーウィザードが地上波で始まりましたが、私はこちらのマーケットウィザードのほうが興味があります。
「リスク資金は資金全体の５～１０％を上限とする」「利が乗っているポジションはできるだけそのままに、やられているポジションは早く見切る」等投資の基本原則が対話形式でまとめられている。
Posted by ブクログ
大成功したといっても過言ではないトップトレーダーへのインタビュー記事がつづられています。手法もターゲット市場も違うトレーダーが、「成功のカギとなる要素は何か」「他のトレーダーに対するアドバイス」などについて、共通点のある回答をしているところが興味深く、読み進める上で様々な気づきがあります。（内容の詳細については、様々な書籍・ブログにて引用されているため割愛します。）
よく、成功するためには、成功者と付き合え（金持ちになりたければ貧乏人とは付き合うな（笑））と言われますが、一般人にはなかなか難しいと思います。この本はトレードでの成功者ばかりの生の声を聞けますので、日常的に何度も読めば、その辺りの効果も期待できそうですね（笑）。
Posted by ブクログ
勉強になりました。
とりあえず共通していることは
ほとんど全ての人が、大きく賭けて大きく負けている。ゆえにハイレバではやらない
自分に対して、何が欲しいと問いかけてみよう。
答えは1つで
スリルじゃなくてお金でしょ? であれば、自分のベストの状態で戦わなくてどうする
Posted by ブクログ
アメリカの、とんでもない成績で勝ち続けている相場師たちのインタビュー集。２０人ぐらいにいろいろ聞いている。どうして勝てるのか、損したことはないのか、などなど。実際に株とかやっている人だったら、こういうインタビューからヒントを嗅ぎ付けたりできるのではなかろうか?
Posted by ブクログ
・トップトレーダーの共通点
・障害を克服し成功を夢見て一生懸命
・自身に効果的な方法を見つけ、それに忠実に従う。自己規律。
・起きている時間の殆どを市場分析とトレード戦略のために費やす
・厳格なリスクコントロール。損切り
・適切なトレードチャンスを待つ忍耐力
・独立して行動する
・損もトレードのうち
・トレードが大好き
Posted by ブクログ
誰もが薦める投資の名著。
いろんな投資家の人生が
ギュッと詰まっている。
何度も読み返したい。
読み返すたびに気づきがありそう。
有名なシリーズの最初の1冊。
心に残った言葉をいくつか。
「トレンドが変わるまでは、
僕はずっとショートしている」
「ファンダメンタル、テクニカル、場味、
この三つがそろったとき、
初めて最高のトレードが可能になる」
マイケル・マーカス
「自分の感情や自分の想像を
絶するような事が起こったときには、
そのことに関連している
すべてのポジションを
手仕舞うようになったんだ」
「定期的に
間違いを繰り返すように
心掛けなさい」
「なぜ相場がそう動くのか
理解できるまでは、
ポジションをとることはない」
「相場は先行する」
ブルース・コフナー
「相場は新高値を付けたときに
非常に強く見えるが、
それはしばしば
絶好の売り場なんだと学んだ」
「常に自分の出発点は
前日の引け値だ」
「トレンドが出るのは
相場全体の十五パーセントしかなく、
残りはボックスで推移する」
ポール・チューダー・ジョーンズ
「良いトレードの要素とは、
一に損切り、二に損切り、
そして、三に損切りだ」
エド・スィコータ
他にもたくさんあり過ぎる。
機会を見て読み返したい。
