増田丞美のレビュー一覧
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Posted by ブクログ
日経新聞、225の終値とIVを記入する場帳、折れ線グラフ、玉帳、値板、勉強ノートを用意する。
毎日の終値とIVを記録する。それをグラフ化する。
玉帳を用意する
新規と手仕舞いの欄、日付、コールプットの区別と権利行使価格、限月、売り買いの別、数量。
インアウトスプレッド＝インザマネーの買いとアウトオブザマネーの売り。買い方向への動きに賭ける。
レシオスプレッド＝内側の買いと外側の2倍の売り。トータルでクレジット。コールは急上昇した後、プットは急落の後。コールのほうが失敗は少ない。急騰は続かないことが多いから。
市場で変動が小さければIVは小さい＝オプション価格は低い。将来のIVの上昇に賭けるのは無謀。
オプション買いが有効なのは、IVが高いとき（オプション価格も高い）。逆張りにしかける。トレンドには乗らない。
ローソク足は余計な情報が目に入る。バーチャートのほうが有効。
オプション買いが利が乗ったら、OTMのオプションを新規に売る。
シンセティックポジション＝オプションでつくる先物買いまたは売り。
日経225先物は個別株より変動幅が小さい。
本来下落時にIVは上昇し、上昇時には低くなる。日本の日経オプションは上昇時にもＩＶが上がるので投機的。
IVのグラフを手書きする。
クレジットスプレッド＝期近の売りと、期先の買いの組み合わせと同じ。IVが低いとき、今後上昇すると思うとき。買いで利益を取るつもりで。
リバースカレンダースプレッド＝期近の買いと期先の売り。売り玉で利益を取る。IVが高いとき。
両方のリバースカレンダーを同時に仕掛けるのはストラングルスワップという。
レシオスプレッド＝OTMを買い、外を2枚売る。直近の高値を更新したときにコールで、下落したときにプットで。損失無限大に気を付ける。
カバードコール、カバードプット。基本的に先物の買いまたは売りでオプションはヘッジのため。
はじめに先物を建てる。動きを見てオプションでカバーする。
ネイキッドの売りは2～3倍で損切する。リバースカレンダースプレッドも同じ。リスク限定ではない。
ネイキッド売りは1000万円くらいの資金が欲しい。 -
Posted by ブクログ
＜目的＞
オプションで稼ぐ
＜メインブランチ＞
●オプション
オプション市場は数多く存在するが、個人投資家が日本でオプション取引をするには、流動性において日経２２５オプション（大証）のみ。
オプションには「現物」と「先物」がある。
日経２２５は倍率１０００倍の大型市場で取引手数料以上の取引コストがかかる。
●買う戦略
１．キャッシュフローマネジメント
オプション買いでプレミアムを支払うために流出する資金と、オプションを売ることによって流入してくる資金を管理すること。
２．ゼロコストオプション
コストをカバーし、コストをかけないで仕掛ける「買い戦略」のこと。オプション買いはＡＴＭを買い、売り戦略はＯＴＭを売る。
３．ＯＰＳ
異なる銘柄を対象にコールとプットを買う戦略。株式サヤ取り。リスク限定。小資金で実行可。
４．ボラティリティを買う
（１）低水準のボラティリティのオプションを買い、ボラティリティの上昇を待つ。１〜３ヶ月かけて行う。
（２）バックスプレッド…ＡＴＭまたはＯＴＭのオプションを売り、さらに離れたＯＴＭを売り玉の数倍を同時に買う。
●売る戦略
「ネイキッド売り」リスク無限大、勝率８０〜９０％。充分な資金力がある投資家のみ。
リスク管理１．市場を選ぶ ２．トレンド・レンジを絶えず、確認。逆らわない。 ３．損切りポイント ４．資金ポジション管理 ５．毎日、建て玉チェック ６．割安のオプションを売らない
●その他の戦略
１．ＮＯＰＳ
時間価値の減少から利益を取る売買手法。デルタを中立に保つ。ネイキッド売り。無限大の損失リスク。
２．保守的売買戦略
リスクが小さい売買手法。クレジットスプレッド。カバードコール。プットのネイキッド売り。
リスクと収益の関係において優れている。
３．ＬＥＡＰＳ
プット売り。残存期間９ヶ月以上の長期の株式オプションを対象。ゆったり売買したい週末投資家向け。
＜感想＞
比較的、読みやすい。筆者の手法が具体的に書かれているのでイメージしやすい。 -
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