「専門家」以外の人のための決算書＆ファイナンスの教科書

西山茂

数字と現場を結びつけて意思決定をすることで、
数字が意味をもち、現場を語るようになり、
さらに予測の数字などにも魂が入ってくるのだ。

仕事の数字の話は経理や財務の人に頼りっきり。
これでは、いけない。
経理・財務が専門家ではない、企画・営業・研究開発・製造などを担当している方々も、経営に関係する数字の活用方法を「ざっくり」理解しておくことが重要だ。
なぜなら、日々のビジネスの現場では、数字を含めたいろいろな視点からの見方を統合して、総合的に意思決定をすることが重要になるからだ。
ただ、会計や財務の専門用語と、ずらりと並ぶ数字に、苦手意識をもっている方も多いと思う。そこで、本書は数字の専門家ではないビジネスパーソン、リーダーが、経営に関係する数字のポイントをわかりやすく学べるように３つの仕掛けがしてある。
1つ目は、数字の専門家ではないビジネスパーソン、リーダー向けに、経営に関係する数字の中でも、重要な点に絞ってまとめている。
2つ目は、財務会計8テーマ、ファイナンス8テーマ、管理会計6テーマの合計22のテーマを取り上げている。学ぶポイントを、ビジネスの現場に即してイメージできるよう、テーマに関係するストーリーとその後日談を掲載。各テーマの文章の中で、特に重要なポイントには下線や点線を引いて、見逃さないような工夫も。各テーマの最後には重要なポイントを箇所書きにし、復習や再確認に役立つ。
3つ目は、内容を理解しイメージしやすくするために、具体例を数多く取り上げている。各テーマの中で様々な企業の事例を取り上げるとともに、テーマごとに1つ、2つほど実際の企業をベースにしたケースを掲載。本書は、具体的な事例を用いて、ビジネスの現場と経営の数字を結びつける実践力を養える。

• カテゴリ: ビジネス・実用
• ジャンル: ビジネス・経済 / 経営・企業
• 出版社: 東洋経済新報社
• ページ数: 378ページ
• 電子版発売日: 2019年07月19日
• コンテンツ形式: EPUB
• サイズ(目安): 31MB

[ブクログ · ★★★★★]

企業の立場から数字を扱うアカウンティング、投資家の立場から数字を扱うファイナンスについて基礎知識を与えてくれる教科書的な本。アカウンティングは、財務諸表分析の財務会計と経営管理の管理会計に分かれており、財務会計については、簿記2級の知識が頭の中で繋がっていく感じでかなり勉強になった。
ファイナンスについては、一回で理解しきれたとは言えない感じだが、繰り返し読んでインプットしていきたい。

[ブクログ · ★★★★☆]

決算書の読み方関連の本を数冊読んだが、一番わかりやすいと思った。

b/sのgood balanceは左が▽右が△
左：何を保有しているか（おおよそ以下を1/3で見る）
流動資産　cashこれがあるとリッチ
有形固定資産　設備投資など
無形固定資産　企業買収など

右：お金の流れ
流動負債：社債
固定負債
純資産（50％以上は安全で10%は危険）　株主配当

化粧品業界や医薬品は利益率が高い
アークスやサイゼリア、ヤマダ電機は薄利多売

特に序盤のバランスシートの見方が分かりやすく参考になった。

[ブクログ · ★★★★☆]

【メモ】
・のれんをはじめとする無形固定資産が大きい場合は、無形の価値を含んだ大きな買収を行ってきたことを意味している→買収の成果を生み出すことが課題。それらに関連する事業の業績が悪いと、減損損失を計上しなければならない。

・IFRSの特徴
①原則主義
②貸借対照表重視

・日本の会計基準ではのれんが償却されるが、IFRSでは償却されない

・ROE=売上高当期純利益率×総資産回転率×財務レバレッジ

・ROA=売上高利益率×総資産回転率
→安値大量販売を行っている事業のROAは低い売上高利益率と高い総資産回転率の組み合わせになる。付加価値で勝負する事業のROAは高い売上高利益率と低い総資産回転率の組み合わせになる。

・EBITDA=Earnings Before Interest Taxes Depreciation Amortization
→キャッシュベースで考えた営業利益

・EBITDAマルチプル=（有利子負債の金額+時価総額）/EBITDA
→安定した企業では5～10倍程度、成長期にある企業は15～20倍以上

・借入金・社債を使うデメリットは将来的にそれを返済できずに破綻する危険性が高くなることである。メリットは、金利を支払うことにより節税ができ、企業に実質的に資金を提供している株主や資金を貸している銀行などの取り分を増やせることである。

・最適資本構成とは、借入金・社債を使うことのデメリットである破綻する危険性の増大と、そのメリットである金利を支払うことによる節税効果とのバランスが取れるような、借入金・社債と株主からの資金の構成のことである。

・WACCは借入金・社債を増やしていくと、コストの低い資金の比率が高くなるので、最初のうちは低下するが、あるところから借入金・社債のコスト、株主の資金のコストの両方が高くなってくるため、高くなっていく

・自社株買い
①株価が理論株価よりも低いというアナウンスメント効果
②1株当たりの利益やROEの上昇の可能性

・DCF法をもとにすると、FCFを早めにたくさん稼ぎ、WACCを引き下げ、事業に関連しない資産を活用することが企業価値、株主価値の向上につながる

・ROICは資金提供者から預かっている資金に対して、どのくらいの設けを生み出しているかという投資効率を計算したもの。資金提供者が期待・要求しているWACCと完全に比較できるものであり、資本コストを意識した企業にとっては、採用することが望ましい財務目標のひとつ。

[ブクログ · ★★★★☆]

財務会計、ファイナンス、管理会計についてざっくり章分けされている。財務三表の損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書。IFRS知らなかった。ROE、ROA、EBITDAマルチプル、PER、PBR。WACC。借入金は節税対策にもなる。配当か自社株買いか。全体的にかなり密度が高くて自分のような初学者がざっくり全体を理解するのに良さそう。

[ブクログ · ★★★★☆]

序盤は理解できたが、色々な指標が乱れるようになってきて難しく感じて途中読みで終わってしまった。
簿記3級の勉強を挟んで、またチャレンジしたい。

[ブクログ · ★★★★☆]

・企業の立場から数字を取り扱うアカウンティング（財務会計・管理会計）と、企業の外部にいる投資家の立場から数字を取り扱うファイナンスは徐々に一体化してきており、これらを踏まえて意思決定をする必要がある。

・ビジネスの現場と経営の数字を結びつけて意思決定する為には専門家ではなくても最低限この本に記載されている内容は抑える必要があると感じた。

[ブクログ · ★★★★☆]

会計の入門書 損にはならないビジネスの基本
①財務会計 貸借対照表、損益計算書の意味と見方
②ファイナンス 時間価値、リスクの軽量化、資本コスト等
③管理会計 予算、事業部と原価計算

[ブクログ · ★★★★☆]

良著。三表の読み方のみならず財務評価、管理会計に至るまで、ファイナンスに関するテーマを広範に・分かりやすく解説してくれる。特に初学者から中級くらいまでの方に非常にオススメ。
星-1は、扱う企業会計年度からしてどうしても年月が過ぎると風化してしまう側面があること、また比較的大企業にスポットを当てたテーマ設定となっている点。テーマが問題なく、いま旬に読むのであれば、ひと通りの知識をつけるという点においてはとても満足度高いかと思います。

[ブクログ · ★★★★☆]

分厚いが、非常に読みやすく頭に入ってきやすい。

具体的な企業の決算書を用いた分析解法が幾つもピックアップされている。

全てを理解し、実際にアウトプットするとなると1周では厳しいが、2周目すらも楽しみになるくらい読みやすい。

[ブクログ · ★★★★☆]

ファイナンスで良く出てるキーワードがある程度学べる良書

ファイナンスを基礎的な部分で勉強したい人にとってはお勧めの本。