あらすじ
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今まで日本になかったオプションの基礎から実践までを網羅した画期的な一冊。個人から金融関係者まで、本格的に学びたい人のために、論理的に明快にオプション取引に必須な知識を紹介します。米系ヘッジファンドの現役トレーダーが、実際に毎日使っている知識や手法を公開。
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Posted by ブクログ
投資の利益は対数正規分布に近い。所得もおなじ。
株価の確率分布は、歪度（スキュー）や尖度（カートシス）がある。下のほうが確率が高く、ロングテールが太い。
タームストラクチャーは、満期の違いによるボラティリティーの変化。一般にはアップワードだが、急落時は、期近のボラが上がるので、ダウンワードになる。
ブラックショールズモデルは二項分布でタイムステップの数を無限にしたもの。
ボラティリティー32％であれば、一日2％、5日では、√５を掛けて4.4％動く。
ロシアのデフォルトは、10シグマ外の出来事だった。
ストラドルをロングにするかショートにするか。基本のポジション。
これより幅が広いのがストラングル。
コールスプレッド、プットスプレッド。同一限月の違う価格を買って、外を売る。ロングとショート。
バタフライ＝中心価格を2枚売り、両側を1枚ずつ買う。
二つのスプレッドに分解できる。組む時は必ずデビット。
バイライト（ライトは売るの意味、カバードコールのこと）、マリードプット（株を買ってプットを買う、
リスクリバーサル、
コンボ＝先物を買うのと同じ。
ボックス＝コールスプレッド＋プットスプレッド
デルタは、符号を無視すれば、満期日にインザマネーになる確率を表す。
ガンマは、デルタの変化率。オプションを買うのはデルタを買うこと。売るのはセータが欲しいから。
カレンダースプレッドは、負のガンマ、正のセータ、正のベガ。今は動いてほしくないが、将来は動いてほしい。
世界最大のマーケットは韓国。
