あらすじ
マネー誌が「20世紀最高のストックピッカー（銘柄選択者）」と称えた伝説的なファンドマネジャーのジョン・テンプルトン卿は、世界一流のバリュー投資家として尊敬され、グローバル投資を創始し、50年にわたって市場平均をアウトパフォームしたことで広く知られている。時代を超えたテンプルトン卿の原則と方法が、この本書によって初めて一般に紹介される。
本書では、テンプルトン卿の実証済みの投資選択を貫く方法を概観したあと、最高の成績を上げたその歴史的事例を紹介するとともに、今日の投資家がテンプルトン卿の勝利につながるアプローチを自分のポートフォリオに取り入れる方法を説明する。そして、「悲観の極み」で投資するという最も有名な原則を詳しく述べたうえで、テンプルトン卿が「悲観の極み」の時点をとらえて成功につなげるために生涯を通じて用いてきたテクニックを解説する。
本書ではテンプルトン卿の投資戦略の裏側が初めて明かされると同時に、次のことを学べる。
●ほかの投資家が悪材料に過剰反応しているときに冷静さを保つ方法を身につけること
●テンプルトン卿のような株式のバーゲンハンターになること、つまり、感情に突き動かされた投資家が投げ売りする株を買い、必死に買おうとする株を売ること
●世界に目を向け、幅広くバーゲン株を買えるようになること
●分散化を通じてポートフォリオを保護すること
●銘柄選択の際に定性的な根拠だけでなく定量的な根拠を基にすること
●どんな市場条件にも耐えられる実効性の高い投資戦略を採用すること
感情タグBEST3
Posted by ブクログ
著名投資家ジョン・テンプルトン卿の20代から晩年までの様々な投資履歴を、その哲学・背景とあわせて紹介している本。著者はテンプルトンの兄の孫であり、彼の財団の投資スタッフとして働いていた人物。本書においては主人公のテンプルトン卿は、「ジョン叔父さん」と三人称で呼称される。
「強気相場は悲観の中で生まれ、懐疑の中で育ち、楽観とともに成熟し、陶酔の中で消えていく」とはまさに金言。
戦後直後の日本企業への投資、さらに韓国、そして中国企業への投資に関する説明は、単なる投資記録だけでなく社会、政治、歴史に関する秀逸な要約にもなっている。
翻訳もよい。良書。
Posted by ブクログ
こういう本格的な投資本は久しぶりかも知れない。伝説的なバリュー投資家であるジョン・テンプルトン卿の投資手法を、その大姪にあたる著者が詳細に述べている。悲観の極みで買う、というバーゲンハンターの投資哲学は自分の中で既にマインドセットとして確立されていて目新しいものではなかったが、それでも躊躇いなく実践するのはなかなか難しいと未だに痛感させられる。テンプルトン卿はバフェット氏と異なりグローバルに投資を行うのに抵抗はなく日本や韓国、中国への投資で成功を収めたことが書かれているが、マクロ的な視野からでなく個別企業を入念に調査し、例えば米国内の同業の企業と割安度を比較した結果としてある国の市場がバーゲン状態であったという様に、あくまでボトムアップ型の投資手法であったことが伺える。またバーゲン品を仕込んだら比較的長期間保有するスタイルだった一方、「〇〇危機」のように突発的なショックの際には特定のパニック効果をとらえる比較的短期の売買も行っており、1つの国や1つの投資手法に縛られない柔軟な姿勢は見習いたいと強く感じた。
Posted by ブクログ
「強気相場は悲観の中で生まれ、懐疑の中で育ち…」の名言で知られるジョン・テンプルトン卿の投資手法についての本。著者はテンプルトン卿の孫娘夫妻。テンプルトン卿の実際の投資を例に投資手法を説明していく。皆が我先にと投げ売る時に買い、欲しくて堪らなくなる時に売る。基本はシンプル。そこに確固たる手法がある。この手の本としては分かりやすく書かれているので知識の浅い投資家にもお勧め。
Posted by ブクログ
主にジョンテンプルトンが実践したバリュー投資の実例を解説した本です。紹介されている投資手法が多岐にわたっているため、考え方の幅を広げるには役に立ちますが、ジョンテンプルトン本人が書いていないこともあってなのか、投資原則の記述に薄さを感じました。あくまでバリュー投資を実例から学ぶための本としては良書だと思います。
Posted by ブクログ
［ 内容 ］
マネー誌が「２０世紀最高のストックピッカー（銘柄選択者）」と称えた伝説的なファンドマネジャーのジョン・テンプルトン卿は、世界一流のバリュー投資家として尊敬され、グローバル投資を創始し、５０年にわたって市場平均をアウトパフォームしたことで広く知られている。
時代を超えたテンプルトン卿の原則と方法が、この本書によって初めて一般に紹介される。
本書では、テンプルトン卿の実証済みの投資選択を貫く方法を概観したあと、最高の成績を上げたその歴史的事例を紹介するとともに、今日の投資家がテンプルトン卿の勝利につながるアプローチを自分のポートフォリオに取り入れる方法を説明する。
そして、「悲観の極み」で投資するという最も有名な原則を詳しく述べたうえで、テンプルトン卿が「悲観の極み」の時点をとらえて成功につなげるために生涯を通じて用いてきたテクニックを解説する。
［ 目次 ］
第１章 バーゲンハンターの誕生
第２章 悲観の極みのなかで最初の取引
第３章 グローバル投資の非常識な常識
第４章 日出ずる国に最初に注目
第５章 株式の死と強気相場の誕生？
第６章 バブルで空売りするには及ばない
第７章 危機はチャンス
第８章 歴史的押韻
第９章 債券が退屈でなくなるとき
第１０章 眠れる龍の目覚め
［ ＰＯＰ ］
［ おすすめ度 ］
☆☆☆☆☆☆☆ おすすめ度
☆☆☆☆☆☆☆ 文章
☆☆☆☆☆☆☆ ストーリー
☆☆☆☆☆☆☆ メッセージ性
☆☆☆☆☆☆☆ 冒険性
☆☆☆☆☆☆☆ 読後の個人的な満足度
共感度（空振り三振・一部・参った！）
読書の速度（時間がかかった・普通・一気に読んだ）
［ 関連図書 ］
［ 参考となる書評 ］
