【感想・ネタバレ】1社15分で本質をつかむ プロの企業分析のレビュー

栫井駿介

///企業分析もせずに、投資やっているのはヤバくないですか？ ///

企業分析は、投資に就活に営業に役立ちます。一般的には投資に利用されますが、果たして何人の方々が「企業分析」をきちんと行っているでしょうか？ 誰かがおススメしたものを買ったり、ちょっとニュースで話題になっていた……その程度で投資判断をされていたら、当然結果はついてきません。本書では「プロの企業分析」として、投資顧問業を営む著者のノウハウの核となる部分を、読者の皆様に分かりやすくお伝えしていきます。また、投資初心者向けの内容になっていますので、「株を買う前に」本書を読み、企業分析を行ってから投資を実践していただければ幸いです。

プロローグ 企業分析は「推し活」である
第1章 企業分析の目的
第2章 プロの企業分析とは
第3章 プロの企業分析の実際
第4章 簡単！財務諸表分析
第5章 企業分析で最も大切な「ストーリー」
第6章 企業分析家の視点をもつ
エピローグ 企業分析家になろう

[匿名 · ★★★★★]

企業分析の入門書

要点は、有価証券報告書をベースに3C（自社、顧客、競合）分析し、それをSWOT（S強み、W弱み、O機会、T驚異）分析で整理し、それを基に未来（ポジティブシナリオ、ネガティブシナリオ）を考えるということ。
財務分析では、分析に必要なのは厳密な数字より、「全体に占める割合」と「比較」であると述べてあり、数字に強くなくても出来そうな気がした。
分析の具体例を示してくれているので解りやすい。

＃タメになる ＃憧れる ＃共感する

[ブクログ · ★★★★★]

企業分析の流れは、3C(有価証券報告書)とSWOT(損益計算書と貸借対照表)とポジティブandネガティブ未来(プラスアルファで転職サイト)から見ていく

個人的に長期投資を前提にしている人は好きなので、楽しく読めた。
企業って組織だから理屈で動くイメージ?があったが、実際は人が動かしているものだから失敗と成長を繰り返していくものだと認識するようになった。

[ブクログ · ★★★★☆]

企業分析を一般人なりに出来るように優しく解説していた。
（かなり期待し過ぎて読んだので多少ガッカリはしたがる…。）
2章までは読むのは無駄な内容。
でも著者の言う企業分析ノートは書いてみる。
間を置かず1日1社ノルマなど千本ノックが必要と感じた。
この本の手法に他の本の分析法も加えてみると良いかも知れない。

以下は自分用メモ。

3C分析…Company(自社)、Customer (顧客)、Competitor(競合)★自分の強みを活かすことが大切さ
ピーター・リンチ『ピーター・リンチの株で勝つ』
SWOT分析…Strength(強み)、Weakness(弱み)、Opportunity(機会)、Threat(脅威)。SとWは内部環境、OとTは外部環境。過去(左脳)と未来(右脳)をつなぐ。
Ｓ↑Ｗ　・箇条書き、羅列でOK。
←＋→
Ｏ↓Ｔ
・『業界地図』は読むべきか？→読むべき！
◻︎クロスSWOTも検証する
『タテから見る世界史』『ヨコから見る世界史』

紙のノートはすぐいっぱい→デジタルノート(OneNoteなど)。★記憶に残るので手書きが良い。
ノートの左側は過去、右側は未来とネガティヴシナリオとポジティブシナリオ。
有価証券報告書を読む。3Cが6割埋まる。
良い企業でなければ打ち切る。
中長期の経営方針は特色が出る。通りいっぺんなら評価低い。
株主構成と役員状況。誰がパワーを持っているのか。
財務三表はもちろんセグメント別も見る。
主要な経営指標等の推移…①売上収益、②税引前損益は成長性、③親会社所有者帰属持分比率(自己資本比率に該当。30%以上あれば安全地帯。小売業は10%以上。直近を見る。)、④親会社所有者帰属持分当期利益率(ROEに該当。8%超えると日本では優秀)は収益性、⑤営業活動キャッシュフローと投資活動キャッシュフロー(成長への意思)との合計はフリーキャッシュフロー、⑥従業員数は規模。
事業の内容。
経営方針…①全体戦略、②個別戦略、③財務資本戦略
事業等のリスク
セグメント情報
調べたい会社の有報の次に競合の有報を読む。バフェット。
マネックス証券の銘柄スカウター。一目で分かる。
◻︎他証券会社でないかチェック。
株探で「今」を調べる。
企業の本質は「人」。経営を動画で。従業員の声は転職サイト。
計算は丸めたものを暗算で。
損益計算書(PL)は売上高総利益率、売上高営業利益率を見る。
貸借対照表(BS)は資産、負債・純資産を見る。
・質の高い資産は、現金、有価証券、土地、敷金、保証金。質の低い資産は、のれん(蜃気楼)、無形資産、建物、構築物、棚卸資産。
・財務諸表はまず、有利子負債ー現金＝純有利子負債を見る。借金が多くても質の高い資産が多ければ安全。
・利益剰余金(大きければ盤石な財務基盤を表す)は資本金・資本準備金より大切。
キャッシュフロー計算書
◻︎ROICを調査

SWOT分析のあとはストーリーを【自分の言葉】で「言語化」する。簡潔に。話す時は90秒以内の量で。
「今」のニュースもストーリーが見えていれば理解できる。

仮説・検証を繰り返す。ここでも転職サイト活用。

日頃からアンテナ感度を高く。街、買い物、家族・友人。例：3COINS 、SHOEI、無印良品
そして芋づる式。ユニクロ→ニトリ

長期的な株価の変動を左右するのは間違いなく業績。
「上がる株を下がった時にどれだけ買えたか」が投資で成果を上げる。
多くの人が気づいていない良さに、一歩先に気づくこと。

前著『年率100%を達成する！プロの勉強法』
YouTubeで分析紹介

[ブクログ · ★★★☆☆]

＜目次＞
プロローグ企業分析は「推し活」である
第１章企業分析の目的
第２章プロの企業分析とは
第３章プロの企業分析の実際
第４章簡単！財務諸表
第５章企業分析で最も大切なストーリー
第６章企業分析家の視点をもつ
エピローグ企業分析家になろう

2023/3/1初版

新聞広告を見て購入。
若い投資家初心者向けに書かれたもの。

筆者は、「つばめ投資顧問の長期投資研究所」という
YouTubeＣＨ、登録者16万人を運営している。

1986生まれ、東大卒、大手証券会社勤務後、
独立。つばめ投資顧問は、個人投資家1500人超の
長期投資のアドバイスと。