岡崎良介のレビュー一覧
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Posted by ブクログ
難しかったです。データをベースに語られていて信頼できる内容と思いました。
長期金利が株価に影響大と理解しました。
引き続きアメリカ全体に投資する方法を続けようと思います。
⭐️学んだこと
•データを処理するときに気をつける事：時々起こる。大きなデータのために平均値が引っ張り上げられてしまう現象身長や体重のように平均値大きい方にも小さい方にもほぼ対象な形で分布が広がっているデータなら平均値に意味があ。
しかし、極端な形をしているデータには、昔ながらの方法で中央値を調べるのが一般的。
•債権の格付けBB格以外の格付けの債権は、投機的格付け債(投資非適格債)、リスクの高い債券として扱われ、通常それらを一括りにしてハイイールド債
•アメリカ10年金利の平均水準は、ほぼインフレ率と同じになっている。
•運用効率について
(リターン-無リスク資産のリターン)/リスク値
=シャープレシオ
•長期金利は長い目で見れば、国家の名目成長率と連動して動いている。
国家の財政赤字を減らしていくには、一定水準以上の名目成長率を維持していかなければならない。
一定水準以上とは
①正の数字であること
②長期金利を上回る水準
•日米30年金利の推移
政策金利とは異なり、日米でほぼ連動して動いており、その金利差は政策金利と比べてはるかに安定的
•アメリカで中型の利上げ(+0.25%〜+0.5%)の際、他の指数よりも割安株のリターンが良い。
•米国株の場合、上昇トレンドが5年を超えると、必ず10パー以上の下落が発生している。
• 2026年3月まで上昇トレンドが続く？
•バフェット指数：株価の変わりすぎの度合いを調べる数値
それぞれの国の株式時価総額/名目GDP
•株価の絶対的価値：EPSとBPS
•株価の相対的価値：金利と言う尺度によって比較される投資価値。金利と逆方向に動いていく。
•株価への影響を最終的に決めるのは、長期金利の反応。
•本当に怖いのは、絶対的価値の低下
⭐️TO DO
インフレ時代の投資戦略
①α(個別銘柄)だけでなく、βも取りに行く
→TOPIXや日経平均株価などの大型株指数
②短期トレードではなく、長期ポートフォリオの構築
③資産を持つ企業が選ばれる
資産：不動産、権益、商品、人材、伝統、取引先など
④イノベーションはあらゆる分野で発生する
決算書や式法にばかり、頼らずとも、普段の暮らしの中や新しい出会いの場所で様々なイノベーションと遭遇する。 -
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Posted by ブクログ
"ここに記載しているコメントは読書した当時にメモした読書メモを基に転記している。記念すべき１００冊目と書いてある。
分散投資と長期投資を基本にした資産運用を提案している。
分散投資７つの鉄則
１．リターンが同じならリスクが小さい方を選ぶ
２．リスクが同じなら、リターンの大きい方を選ぶ
３．ポートフォリオは相性の良いものを探して組む
４．ポートフォリオ全体のリターンは個々のリターンを積み上げていくこと
５．ポートフォリオ全体のリスクは個々のリスクを積み上げたものではない
６．リスクの小さいものを加えれば、ポートフォリオ全体のリスクは下がる
７．リスクの大きいものを加えても相性が良ければ全体のリスクは下がる" -
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