ラリー・E・スウェドローの作品一覧
「ラリー・E・スウェドロー」の「インデックスファンドを推奨する42の理由 ──パッシブ投資は勝者のゲーム、アクティブ投資は敗者のゲーム」「ファクター投資入門」ほか、ユーザーレビューをお届けします！
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作品一覧
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-本書は投資と市場の仕組みに関する考え方を一変させる画期的な本になっている。著者のスウェドローは投資で成功しているだけでなく、多くの著書のあるベストセラー作家でもある。本書でスウェドローは個人投資家に向けて、なぜ一生懸命稼いだお金をドブに捨てるようなことをするのか、またあなた自身ではなく、なぜブローカーや証券会社やファンドを富ませるようなことを嬉々としてやるのかに疑問を呈し、そんなことは一刻も早くやめるように説き、勝者のゲームを始めるため、多くの確かな証拠を、彼自身の経験に基づいて示している。 本書はまず、投資のより良い方向性を決める方法を分かりやすくだれにでもできるように説明し、次に市場を弱気相場が襲ったとき、多くの投資家が見通しを失い、恐怖と強欲から間違った判断を下すなかでも、前もって決めていた方針から外れない方法を紹介している。本書からは、以下のようなことを学ぶことができる。 ●市場の実際の仕組み、証券価格の決まり方、リスク調整後に市場を上回るリターンを上げるのが難しい理由 ●ポートフォリオを構築するときに下すべきカギとなる判断 ●人間の性格がどのようにして投資のミスにつながるのか、知識がいかにそれを避ける助けになるのか ●少ないエネルギーでより速く目標額に到達するための単純だが勝てる長期投資戦略を立てる方法 本書は、市場の実際の仕組みを説明し、読者の投資と市場に対するアプローチの仕方を変え、知識に基づいた賢い判断を下すための十分な知識を与えてくれる。これは、ノイズを切り捨てて生涯にわたっての富を築きたい個人投資家にとっての必読書であり、教科書である。 -
4.0超合理的な株式投資を目指す人のために！ 個人投資家にもできるファクター投資の教科書！ 長期投資家の必携書！ 本書は、超合理的な株式投資を目指す人のために、株式投資における「ファクター」の考え方や使い方を、個人投資家にも実践可能なものとして解説したものである。本書では少なくとも２つの重要なことを行っている。１つ目は、どのファクターが有効なのかどうかを理解するために、極めて実用的な水先案内人になっていること。２つ目は、それほど特殊な知識を持たない読者でもファクター投資を実践できるように指南していることで、これこそが類書には見られない本書の特徴であり、著者たちの並々ならぬ実力が示されていると言っても過言ではない。 まず、検討に値するファクターたるには以下の５つのテストを通過しなければならない。 ●持続性（長期間にわたり、異なる経済体制下でも有効である） ●普遍性（あらゆる国、地域、セクター、アセットクラスで有効である） ●安定性（どのような定義でも有効である） ●投資可能性（机上のみならず、取引コストなど実践するときの検討事項を考慮したあとでも有効である） ●合理的な説明（そのプレミアムとそれが存続する理由をリスクや行動に基づいて、合理的に説明することができる） そのうえで、上の５つの要件を満たす７つのファクター（㈰市場ベータ、㈪サイズ、㈫バリュー、㈬モメンタム、㈭収益性・クオリティ、㈮ターム、㈯キャリー）に関する研究をまとめ上げている。 ファクター投資の神髄は、過去の栄光ではなく、将来の素晴らしいリターンである。バーキンとスウェドローが有益なクオンツ手法の１つを用いて市場に打ち勝ちたいと考えているすべての投資家のために本書を著した。ファクターを用いた投資には着実な実績がある。難解な専門用語や数式を用いることなく、それを見事に説明している本書は、長期的な視点での投資に興味を持つすべての投資家が一度は読んでおくべき１冊である。
ユーザーレビュー
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Posted by ブクログ
〇ファクターとは
・収益の源泉となるプレミアムを持つリスク因子のこと
・「バリュー」とか「モメンタム」などのこと
・それらに着目して投資するのがファクター投資
・ファクターには数百種類がある
〇有効になるファクターには限りがある
モメンタム（直近1ヶ月を除く過去1年のリターン。バリューと負の相関）
市場ベータ（市場全般と連動する度合い）
バリュー（簿価時価比率が低い。割安株）
サイズ（時価総額が低い。小型株）
収益性
クオリティ（収益性。売上総利益率。バリュー・サイズと負の相関）
ターム（債権のデュレーション。インフレリスクのプレミアム）
キャリー（通貨金利差。コモディティ。他のファクターと
