柴山和久のレビュー一覧

新しいNISA投資の思考法―――お金の悩みから解放される 正しい「長期・積立・分散」のはじめ方

柴山和久

元財務官僚で現ウェルスナビCEOの著者による新NISA本。「思考法」とある点がポイント。「老後2000年問題の本質とは」などNISAガイドという以前の事象まで解説された初心者向け投資ガイド。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

筆者の半生とともに、投資の有効性や、なぜ大事かを説いた本
筆者がウェルスナビの立ち上げに至るまでの経緯や考え方の推移が、赤裸々に語られおり、リアリティとともに説得力があった
資産運用は大事、という結論ではあるものの、ウェルスナビへの誘導も、ほんの少しばかり見受けられた
とはいえ、ただ眠らせておくくらいなら、手数料が高くてもそうするべきだとは、少々勉強すれば思うことしきりである

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

これからの日本では「清貧」でも「金の亡者」でもない第三の道を探ることができます。
それは、真面目に働き、周りの人々や社会に役立つことと、経済的に豊かになることが両立する社会です。

お金の不安から解放されれば、自分にとって本当に大切なこと、本当にやりたいことを追求していけるようになります。私たち一人ひとりはもちろん、社会全体も豊かになっていきます。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

私自身、投資に関する経験や知識はかなりある方だと自負しています。
そういう方（自分を含め）ほどウェルスナビなどの近代的な金融商品を、「手数料が高いからこれなら知識が多少あれば自分でやるべきだ」「AIとかロボアドバイザーというが一般的なETFや投資信託レベルの分散しかしてないじゃないか」と否定的に貶めることが多いように感じます。

私自身その考えに近かったのですが、どんな意図があるのか？を探るためこの本を手に取りました。

見てみると、この筆者はそんなのは百も承知で全くマネーリテラシーがない人たちに対して、少しでも金融に触れてもらいたい。あるいは、多少手数料などが高くても自分の時間を大切にしつつ投資に触れたい方向けに開発されたことがはっきり分かります。

つまり、先述した否定的な意見は完全にお門違いだったわけです。最初からターゲットが私たちではないのです。
それはいわば、高級なスポーツカーに乗るお金持ちに対して、なぜそんなランニングコストがかかるものに乗るのだ？車の知識があればもっと安い車に乗れるのに！等という様なものです。カスタマーの目的が違うということです。

私自身はこのウェルスナビは使用していませんが、本書で触れていたように内部システムのアップデートにより、効果的な投資システムができあがれば資産の一部を預けてみたいですね。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

この本の「はじめに」にはこう書いてある。

「この本は特に、資産運用は初めてと言う人、資産運用をしているものの自信を持てない人にとって役立つ内容になっています」と。

結論から言うと、この言葉に誇張や偽りはなかった。

私自身は20年近く投資をし続けており(資産の一部をウェルスナビを利用して運用をしてみてもいる)、本を読んだりして勉強もしているので、この本の対象読者には該当しないかもしれない。それでも、ロボアドのアルゴリズムやAI化への課題など、勉強になるところはあった。また、「誰でも安心して利用できる次世代インフラとしての資産運用サービスを日本に広げていきたい」と言う著者の思いにも共感できた。

それから、資産運用初心者におすすめできる内容かどうかも確認しながら読んだ。より正確に言えば、一度読んだ後、そういう視点でもう一度読んだ。

なぜそうしたかというと、余剰金があり、資産運用をしていない身近な人にウェルスナビをおすすめしていたからだ(私がウェルスナビ利用前に調べて得た情報と、実際に使ってみた経験から、初心者に向いているサービスだと思い、勧めていた)。

本を再度見直してみても、初心者に向かないような記述は書いていなかった。

知ることによって初心者がかえって難しいと感じてしまうような理論や、投資先に迷ってしまうような余計な情報はなく、初心者が失敗しがちな罠を避けて、理論上正しい資産運用を始めるのに必要最低限の知識だけが得られるように端的に書いてある。

最終的に、「ウェルスナビの利用」という結論ありきの本とみることもできなくはないが、押し付けや、広告のようなアピール、煽るような強引さは全くない。むしろ控え目であり、好感が持てる。また、言葉遣いや、文章表現にも好感が持てた。

初心者がこの本の内容を鵜呑みにして、ウェルスナビを利用して投資をしたとしても、「長期・積立・分散」の運用方法を守れば、理論上、損をする可能性は低いので、この本に害はないと言っていいだろう。

ウェルスナビの手数料は預かり資産の1.1%(税込)と、ETFを自分で買うよりもはるかに高上がりだが、長期投資をすれば、平均的にはその手数料を上回るリターンが期待できる。そのため、この本を読まずに、リスクの高い金融商品を買ってしまったり、個別株に投資したり、あるいは投資をしないよりはリターンが高くなる可能性が大きいので、この本は資産運用初心者にとって有用であると判断した。

すでに投資をしていてる人にしてみれば、自分でETFを買うより手数料の1.1%分丸々損してしまうから、この本はおすすめできないと断じてしまうかもしれない。しかし、そう感じた人でも、この本に書かれていた、下記の文章について一考してみる価値はある。

”資産運用するには膨大な手間や時間がかかります。 (中略) 投資が趣味と言うわけでもない限り、富裕層は資産運用プロに任せてしまいます。仕事に当てたり家族と過ごすなど、もっと大切なことに自分の時間を使うべきだと考えるからです。“

これは投資することに慣れていると、気づきにくい視点だ。

たしかに、多くの人は、投資をしたり、金融リテラシーを高めるために勉強するよりも、もっと他のことに時間を使った方が良いと感じることだろう。

資産運用に頭を悩ませたり、時間や手間をかけることなく、ほったらかしで、効率的な資産運用ができるというメリットはとても大きい。

このようなサービスを利用できるようになったことは、多くの人にとって有益と言えるだろう。まさに「これからの投資」のスタンダードになる可能性が十分にある。

以上の様な点から、資産運用に興味があるという人で、資産運用の勉強をする余裕がない、(あるいは勉強はしたくない)けど、余剰金があるという人にはこの本を強くおすすめしたい。私も身近な人たちにおすすめするつもりである。

追記：この本をおすすめしてみた結果、年配者には受けが悪かった。20～30年も長期投資するのでは、(寿命があるので)自分には関係ないことだと思って読んだとのこと。投資初心者かつ若年層なら、合うのかもしれない。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

若い時はアクティブに投資
株の比率を上げる

年齢に応じて貯蓄に回すか
投資に回していくか考える

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

ウェルスナビ柴山氏の自伝。
半生を通して投資の王道を身をもって知り、志を持ってウェルスマネジメントサービスを立ち上げる。

本の内容と離れるが、ウェルスナビの手数料は確信犯的に高い。一体どういうことなのか。
投資信託の実質コストが下がった昨今、手数料値下げへの道筋を示すべきである。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

以下の3つの観点で読んでみた。

①正しい資産運用の仕方
　・長期、積立、分散
　　・資産運用の目的を決める
　　　　何年で、何のために、いくらお金が必要？
　　　　例.30年後、老後の生活のために○万円のお金が最低限必要
　　・資産配分をつくる
　　・銘柄を選定する
　　　　株価指数をみて、市場全体をカバーしているか
　　　　1000億円以上の純資産総額を保有しているか
　　　　コストパフォーマンスに優れているか、手数料を要確認
　　・リスク確認する
　　　為替変動リスク、相場変動リスク、信用リスク
　　・積立する
　　　タイミングを見計らって高く売るのは難しい。コツコツ。
　　・リバランス
　　　相場に大きな変動が起きたときや、年に一度あるいは半年に一度は
　　　値上がりした資産を売って、値下がりした資産をかう
　・２～３年ではなく１０年、２０年のスパンで考える
　・「rgv」経済成長によるリターンより資本のリターンの方が大きい
　・富を奪い合うのではなく、世界経済の成長を分け合う、という考え方

②資産運用に失敗しないためには
　上記で包括できるのかな。

③資産運用の目的
　　資産運用は目的ではなく手段。
　　なんのためにお金がいるのか、目標を見定めることがまずは大事。

著者はきっと大変な苦労をされた方なんだろうな、と感じたのは、
自身のエピソードがやや多めだからでしょうか。
起業のための留学や、エンジニアへの転向など、
私には想像出来ないほどのチャレンジと苦労をされた方だろうから、
第七章でさらっと述べられていた「自己投資も大切」という言葉には
説得力を感じました。
投資だけでお金を稼ごうとしていたけど、稼ぎ続けるためには
学もとても大事ですね。

全体を通して、
具体的な投資の仕方を学ぶ、というよりも
投資に対する心構えや基本的な型を知る、といった目的で読むのがおすすめです。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

　確かに言っていることは理解できる。「長期・積立・分散」これ本当に大切、そしてリバランス、ほんとおっしゃる通りです。

　でも、やっぱり目先の欲に囚われてしまうのが人間なんでしょうね。いくらまっとうな投資方法があったとしてもそれで将来の備えを勝ち取ったという人がさほど現れない、これが現実なのかもしれない。

　極端に言ってしまえば現在好き勝手に遊ぶことができる人が一番の幸せ者なのではないか。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

自分の利用しているサービスが生まれるいきさつは興味深かった。より親近感が増した。追加で入金しようかな。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

「長期・積立・分散」の投資の基本は、10年ほど前の勝間和代さんの本で読んでいました。それを、AIに任せてもっと多くの人に取り組んでもらいたい、というような本。経歴が華々しくて、エピソードも今ひとつピント来なかったのが残念。VIP待遇のくだりは必要だったのだろうか。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

ウェルスナビの宣伝？
でもそろそろ一旦今の資産のポートフォリオの確認、（今から！？）目標設定、リバランスしてく時期かなと思った。投資を初めて約10年だし今年はやろう。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

超初心者向け。自社商品の宣伝も恐らく兼ねているであろう点を踏まえてさえいれば有益と思う人もいるかもしれない。要は「長期・積立・分散」。個人的には銘柄選定の際に①株価指数（カバレッジ）②連動性（トラッキング・エラー）③純資資産総額　④手数料（コストパフォーマンス）を確認することを忘れずにおきたい。

元財務官僚が５つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法

柴山和久

投資とはいったい何か？資産形成するとはどういうことか、丁寧に書かれていた。ある程度の資金と時間、手法を間違えなければ、
ぼろ儲けはできなくともぼろ負けもないということ。
淡々と決めたことを守り続けるメンタルがあれば、
資産は守れるということがわかった。