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Posted by ブクログ
ETFの仕組み、種類、メリット・デメリット等が簡単に説明されていてわかりやすかった。投資初心者にはおすすめ。
具体的なポートフォリオ例を十数パターン挙げていたが、細かく配分を変えた場合具体的にどうなるのかの説明も欲しかった。
Posted by ブクログ
ＥＴＦは、一般的に投資信託よりも信託報酬が安く、売買しやすいというよい面が強調されており、 購入者も毎年増加の一途をたどっている人気商品です。
私もＥＴＦは一般投資家にとって非常に運用しやすい商品だと思いますが、利点ばかりが強調されている点が気になり、逆に気をつけなければならない点は何かを中心に読んでみました。
本書は「入門」という題のとおり、初心者でもわかるように解説されており、読みやすいです。
私は同じ著者の「日本人が知らなかったＥＴＦ投資」も読みました。どちらも初心者に優しい本ですが、こちらの「ＥＴＦ入門」のほうが発行年が新しいので、ＥＴＦの状況も現況に近く、どちらか一冊といえば、こちらのほうがお勧めです。
またポートフォリオのパターンも１８種類記載されているので、現在ＥＴＦ投資をされている方は、参考までにポートフォリオの推奨パターンを見てみるのも参考になると思います。
リスクを中心にみた本の概要は以下のとおりです。
＜ＥＴＦのリスクと問題点、あげるとすれば以下のとおり＞
ＥＴＦのリスクは以下のようにあげられる。
①市場・・・市場で売買されるものだから元本保証ではない。
②流動性・・・売買に厚みがあるもの（純資産の高いもの）がよい。売買高が少ないと買い気配と売り気配のスプレッドが大きくなる。スプレッドが大きいものは売買したいとき売買できない、正常価格で売買できないなどの可能性がある。
③為替リスク・・・海外資産を組み入れたＥＴＦに投資すると為替リスクを負う。例えばアジア各国の国債を運用する「ＡＢＦ アジア債権インデックスファンド」の基準価格は円建てで表示されるが、投資対象はアジア通貨に換えられ、それから各国の国債を買い付ける。取引価格が円建てなのは、ＥＴＦに組み入れる国債を円建てで換算して表示しているため。たとえ国債価格に変動がなくても、為替に変動があれば取引価格が変わってしまう。
④上場廃止リスク・・・採算がとれないと判断したＥＴＦは上場廃止という決断をする。資産は売却され現金で資産が償還される。
⑤トラッキングエラーリスク・・・インデックスファンドは指数に連動するが、指数は理論上のリターン、対してＥＴＦは人が介し、コストがかかるため、完全に指数と連動するわけではない。指数とＥＴＦとの間に差異が生じるのは避けられない。ＥＴＦと指数との動きの乖離のことをトラッキングエラーと呼ぶ。もし、このトラッキングエラーが大きい場合はインデックス運用とよべない。
⑥理論価格と取引価格の乖離リスク・・・ＥＴＦは上場しているので常に取引価格が変動する。理論価格と取引価格との間に極端に乖離がある場合は、流動性が低いなどのリスクが考えられる。
リスクではないが問題点は以下のようにあげられる。
１.分配金の自動再投資機能はない。自分でＥＴＦを再度購入をすることになり、手数料がかかる。
２.売買単価が相対的に投資信託よりも高い。ＥＴＦで1万円程度から購入できるものがあるが、積立が目的であれば、投資信託のノーロードで毎月積み立てをしたほうが、信託報酬を考えてもお得となる。
３.口数単位での売買しかできない。１万円分売りたいといった金額指定ができない。
４.ノーロードはない。必ず売買手数料がかかる。
Posted by ブクログ
ETF（上場インデックスファンド）について、成り立ちから長所と短所、ポートフォリオの組み方が説明されています。特に短所（デメリットとリスク）の部分は他の本より詳しくて参考になりました。
Posted by ブクログ
ETF取説。
ETF=上場インデックスファンド
ETFとは、長期的な市場の成長性に投資する商品
売買委託手数料が1000円〜2000円と高額のため、少額投資には不適。
ETFは、分配金の自動再投資ができない
金額指定の売買ができないことから、積立には不向き
Posted by ブクログ
ETF投資について、定義から運用まで分かりやすく解説している。ETFがリスクコントロールに適した投資商品であることが理解できた。最終章では、ポートフォリオの組み方の例が挙げられており、筆者が勧める投資商品も紹介されているので、参考になる。
Posted by ブクログ
ETF投資の基本が初心者の僕にもよく分かるように書かれている。
リスクやデメリットも一つの章を割いて詳しく説明する態度は好感が持てる。
ポートフォリオも、攻めと守りのバランスを考えていて、比較的バランスの取れた本じゃないかと思う。
Posted by ブクログ
中々良い本だったと思います。
ETFとはどう言った商品なのか、ETFはどのようにして投資商品として成り立っているのかと言う基本部分から、商品や貴金属、債券型のETFがどう言ったものなのかまでETFについて広く紹介、解説しています。
またポートフォリオの例を幾つも出すことで、リスクの取り方に対するポートフォリオの組み方も解説しており、丁寧な本だと言えるでしょう。特に、どうしてそのようなポートフォリオを組んでいるのか、債券は先進国のものを選んだほうが良い理由、インデックス型の債券ファンドや新興国ETFなどの割合に対する解説もされており、これだけでも資産運用についてザッと学べると思います。
小さい本でページ数も少ないので商品としてのETFに重点を置いて書いてあり、実際にどこでどのようなものをどのように選び、買えばいいかまでは記されていませんでしたが、ETFに興味がある人にはおすすめの本です。
欲を言えば日本債券のリスク、多種多様のETFを安い手数料で手に入れられる海外銀行、証券会社についての紹介まで踏み込んで欲しかったです。
Posted by ブクログ
新たな(？)金融商品であるらしい上場型投資信託についてその特徴などよくまとまっていて読みやすかった。ETFの登場により個人の投資インフラがさらに整備され、資産運用の幅に広がりが生まれるという内容。最後のポートフォリオの組み方なんかは実践的で面白かった。ただ実際の運用はプロに任せましょうね、という隠れたメッセージも感じられた。
Posted by ブクログ
販売手数料が無い分信託報酬等が低い。
株式市場で売買される為に価格が乖離する。
取扱数が増加して選択肢が増えている。
少額・短期投資には不向き。
Posted by ブクログ
(130922)
ETFの解説。
こんな本を読まなくても、だいたいの内容は分かると思う。
けど、しっかり勉強しておくか、という感じで購入。
結果的には思ってた通りの内容だったけど。
Posted by ブクログ
ＥＴＦとは何かから説明があり、わかりやすいです。ただ、現在日本では買えないＥＴＦの紹介も多数あり、やや拍子抜けします。
（←なんや買えへんのか）
著者は株式：債券の割合を５０：５０としています。株式と債券は相関性があり相反する動きをするということであれば、もう少し株式を増やし、リスクを取ってもいいように感じますがいかがでしょうか。
Posted by ブクログ
ETFの仕組みがまるまる一冊書いてあります。
先に不満点から...
・ETF（というか投資）初心者の人にとっては、読みづらいのでは？ と思いました。「ｘｘのことをｘｘと呼びます」のような新出単語が多くて、ややこしくなるのではないでしょうか。知っている人にとってはすらすら読めそうですが。
・構成の話ですが、ETFの歴史はともかく、手数料や買う場所は最後の章の方がよいのでは...と思いました。また、もう少し図や表が多くても良いのかなーと思いました。
・ETFが指数に連動するという点をプッシュしているということから、各指数の一覧と説明が表になっていても良かったのではないでしょうか。
と、不満点を先に書きましたが、以前自分が思っていた「基準価格がどこまでも指数と乖離したらどうなるんだ？」とか、上場廃止になった時の扱いなど、細かいところまで書かれていたので、本書を読めばETFについては大体わかるのかなと思います。
インデックス運用の利点についても触れられていますし、投資信託関連の本とセットで読めば、ETF・投資信託を含めたポートフォリオ構築についての基本知識がつくのではないでしょうか。
