外資系アナリストが本当に使っている ファンダメンタル分析の手法と実例

松下敏之 / 高田裕

個人投資家向けに紹介するには難易度の高かったファンダメンタル分析の手法を、現役・外資系運用会社アナリストの著者が、ケーススタディを通して徹底解説。

実在の企業を取り上げて、著者がスクリーニングからバリュエーションまでの全てのプロセスを公開しているので、プロの株式分析手法が手に取るようにわかります。

・徹底的な企業分析で、誰も気づかなかった優良株を発掘できる
・5年後を見据えた長期視点の株式投資だから、リターンの大きさが全然違う
・ファイナンス理論との整合性の高いファンダメンタル分析で本格的な分析が可能

など、投資のプロ集団である運用会社アナリストの投資手法を学ぶことで、今までの投資とは一味違う、ワンランク上の株式投資スキルを身につけることができます。

また、株式投資に関する書籍には珍しい以下の2点も特徴です。

・練習問題つき：本書で学んだ分析手法をすぐに実践できるよう、著者の解説つきの練習問題を掲載
・エクセルダウンロードつき：バリュエーションの際の数値入力にそのまま使えるので便利

読んだ後に、すぐ実践できる仕組みがあるので、本格的に株式投資をしたい個人投資家や、株式分析・企業分析に興味のあるビジネスマンにおすすめです。

今まで明かされることのなかった、プロの株式分析手法をまるごと詰め込んだ1冊です！

• カテゴリ: ビジネス・実用
• ジャンル: ビジネス・経済 / マネープラン・投資
• 出版社: プチ・レトル
• タイトル: 外資系アナリストが本当に使っている ファンダメンタル分析の手法と実例
• タイトルID: 452265
• ページ数: 262ページ
• 電子版発売日: 2017年07月14日
• コンテンツ形式: EPUB
• サイズ(目安): 8MB

[ふろくん · ★★★★★]

数字が出てきて難しいが価値あり

内容は個人的に難しく、何度も読んで理解していきたいと思います。しかし、どように分析を行っていけば良いかとても参考になる内容で、エクセルの様式までつけてくれています。この本は今後の私のバイブルにしたいと思います。そのために理解できるまで何度も読みます！

[ブクログ · ★★★★★]

具体的な企業を例に、フレームワークに沿って、強みや参入障壁などを分析していきます。分析に深い洞察があり、アナリスト を志す人にとっては、大変勉強になるかと思います。バリュエーションにDDMを使用しており、大変興味深かったです。

[ブクログ · ★★★★☆]

良書であることは間違いない。多少、数式は難しいが、企業価値評価の考え方を学ぶには参考になる。

本書では主にDDM法を使い、さらにDDM＋PER法へと進んでいる。一方、現在はDCF、特にFCFFによる企業価値評価も重要だと思う。

自分としては今後、DDM＋PERとFCFFによるDCFの両方をAIで算出し、理論株価を比較したい。

ただし、理論株価だけでは不十分である。

企業分析は、
①ビジネスモデル
②過去の業績
③事業セグメント
④利益構造
⑤将来の事業環境
⑥売上・利益予想
⑦バリュエーション
⑧理論株価
⑨チャート

という流れで見ていきたい。

理論株価と企業の実力、さらに現在の株価とチャート。この3つを合わせて判断することが重要だと思う。

[ブクログ · ★★★★☆]

アナリストが実践している本格的なファンダメンタル分析を初心者向けに解説してくれる内容。
意外と分析者のさじ加減（予想PERとか将来成長率とか）な部分が出てしまうんだなぁとしみじみ。株価なんて不確実な要因をたくさん含んでるし、むずいんだなぁ。

配当割引モデル（DDM）を使用した分析方法の活用。
等式はそんなに難しくないので、後は決算資料等で情報収集して考えてく作業が求められる、これが根拠強いし最後は意外と人間臭い。
算出用EXCELシートあるので、練習がてらどこかで当てはめてみて活用できるように身につけていこうと思う（やらないと本書を手に取った意味がなくなってしまう。。。）