木内登英のレビュー一覧

相変わらずわかりやすいが、著者の他の本との比較で新味を求めたいところ。例えば、格差の議論(本当は格差拡大ではなくて成長の低下)などは、目から鱗で、過去との比較とか、もっと掘り下げて欲しかった。

NRIのメルマガ時代から愛読していた内容。よく整理せれていて、とてもいい勉強になる。やはりトランプ政権はなんなのだろうか？そこそこ上手くいっていたけど、トランプがダメにしたというのが、本書で度々語られるストーリー。アメリカ大丈夫か？

元日銀審議委員によるキャッシュレス本。日銀での経験を踏まえ、日本でキャッシュレス化を進めるためには、公的機関のリーダーシップが必要との主張には、共感するところが多い。日銀の中で正面からこういう議論をすると、嫌がられるんだろうな。NRIで出している著者のdaily report もおススメ。

日本銀行の元審議委員の著書。当時の審議委員の中では佐藤氏と並んで黒田総裁・岩田副総裁に真っ向から対立していたが、その背景となる理論的根拠が丁寧に解説されている。翁所長、早川局長、木内審議委員とOBにこれだけ支持されない政策とは…

中国がなぜデジタル人民元の発行を急ぐのか？
デジタル人民元が採用されたらどうなるか？
など様々な角度から書かれていて面白い

文章のなめらかさ、分かりやすさのレベルが高くて読みやすかった。深いナレッジを得たい人向けではないけれど

‪フェイスブックが発表したデジタル通貨のリブラが世界の金融に与える影響を考察した一冊。万全の準備で受け入れるべきというスタンスでメリットとリスクの両論を併記してくれているのは勉強する上で助かる。ただ、金融の前提知識が乏しい自分にはやや難しい部分も。特に中銀デジタル通貨の話は理解が追い付かず…‬

タイトルは、〜真実とあるが、内容は前日本銀行政策委員会審議委員としての意見。日銀の政策に対して批判的に自論を述べている。日銀は破綻のリスクを抱えており、非常に舵取りが難しい状況にある。異次元緩和の前に戻るには（それは何ら国民にとってのベストではないが）、市場と長期的な信頼関係を構築し、十数年かかる状...続きを読む況。

　通貨は大きく分けて、法定通貨と民間デジタル通貨の2種、さらにデジタル通貨の口座型とオフライン型がある。本書によると、中国で通貨のデジタル化が進んだ要因の一つとして、偽札や強奪など、犯罪面を防ぐ意図があったと考えられる。（その意味で日本の現金率の高さ、は治安、安全が高い根拠となる）また、人民元の普及...続きを読むで、ドルとの覇権争いはどうなるかも考察する。著者によると、あくまで普及率を高めて、取引できる範囲を広めることであって、特に覇権を狙うわけではないという。

アメリカは昔から他国に責任を転嫁し続けてきたことがわかった。
日本の未来は暗い。
対処法ははっきりしない。

米国の金融覇権に対抗し、中銀デジタル通貨の発行で“人民元通貨圏”の形成を目論む中国。その切り札である「デジタル人民元」の実態に、元日銀審議委員が迫る書籍。

中央銀行が発行するデジタル形式の法定通貨を「中銀デジタル通貨」と呼ぶ。
中国は、2022年の冬季北京五輪での披露を目指してデジタル人民元の発行...続きを読む準備を進めていると見られ、主要国で初めて中銀デジタル通貨を発行する可能性が高い。

中国がデジタル人民元を発行する背景には、米中の対立がある。
米国は、国際間のドル決済に用いられるSWIFT（国際銀行間通信協会）のネットワークを通じて、世界の資金情報を握れる。また、SWIFTはテロ支援国家に対する経済制裁にもしばしば利用される。これは中国にとって大きな脅威である。

仮に将来、中国が米国の経済制裁の対象となり、中国の銀行がSWIFTから外されれば、壊滅的な打撃を受ける。この事態に備えるには、
・貿易などの取引で人民元建て契約を広げること
・国際銀行送金以外の手段で国際決済を行うこと
が必要になる。デジタル人民元は、この双方に資するもの。

現時点では、人民元が世界の基軸通貨となる可能性は低い。だが、使い勝手の良いデジタル人民元が登場すれば、新興国の間でその利用が急速に広がる、といったことは考えられる。
将来的には、ドルと人民元とが、それぞれ異なる地域で主要な国際通貨として併存する可能性がある。

他の主要国でも、中銀デジタル通貨の議論は高まっている。発行の狙いは「民間デジタル通貨への対抗」「ドル覇権への挑戦」など、国によって様々だ。しかし、中国に世界標準を握られることへの警戒心は、各中央銀行に共通している。

全世界の通貨がリブラで代替出来るとすれば、革命的な世の中になると思う反面、リブラ一強の時代になる事を各国が黙ってみているはずもない。
CBDCと相関関係になるような設計で生き残るのではなかろうか。
もはやリブラという物さえ存在していないが、間違いなくデジタル革命は起こり金融業界は劇的な変化を遂げる序...続きを読む章なのだと感じた。
ボタンひとつで、遠く離れた家族に送金できる未来が待ち遠しい。

リブラについて執筆時点での概要が詳しく記述されている。一方でリブラを取り巻く環境は目まぐるしく変わっているので、記述されていた内容も時間と一緒に的を得なくなっていまいそうな気もする。

プラットフォーマーが提供するウェブ閲覧・検索、SNS などのネットサービスの多くは「無料」で利用できる。しかしユーザーは、知らないうちに個人データを利用される、SNSを通じて考え方を誘導されるなど、大きな対価を払っている。

プラットフォーマーは「場」を提供するだけで、ユーザーの投稿には関知しないの...続きを読むが基本姿勢。だがFacebookは、個人データ漏洩問題を起こしたこと、世論操作が目的の投稿があったことなどを批判され、コンテンツをチェックするようになった。
その結果、チェックのコストが高まり「限界費用ゼロ」という、プラットフォーマーのビジネスの前提は崩れつつある。

検索サイトのアルゴリズムは、検索履歴などを分析し、ユーザーが見たくないと思われる情報を遮断する。その結果、ユーザーは自分が見たい情報しか見えなくなる。これを「フィルターバブル」といい、個人の見方が偏るなどの弊害を生み出す原因として、民主主義社会の脅威となっている。

プラットフォーマーが抱える問題への対応が、最も進んでいるのが欧州。
EUは、プラットフォーマーに、フェイクニュースを防ぐための行動規範の策定を要請している。
また、プライバシーに関しても「一般データ保護規則(GDPR)」を施行して、個人データの保護を強化している。

プラットフォーマーに対する規制強化の動きを受け、Facebookはビジネスモデルを次の2 つの方向へ転換しようとしている。
・SNSを公共的なものから、少人数の対話へとシフトさせる。
・対話サービスに電子商取引、決済などのサービスを組み込み、ユーザーの利便性を高める。

ブロックチェーン・ビットコインの話もあるが、本書の本筋は「銀行」そのものがどういう変化をしていくのか？の話。
お金そのものの変化がこれからどうなるのか？
本書では「案外、現金がまだまだ残って、電子マネー化は時間がかかる」旨が書かれている。
単純に保守的という話でない。
日本の文化的背景や、現在の銀行...続きを読むシステムの状況を考えての回答の導きなので、説得力はある。
自分でも意外と今でも現金を使っているからだ。
何より本質は「現金を不便と感じない」に尽きるだろう。
逆に電子マネーなどの方が不便を感じてしまうほど。
チャージしたりも手間だが、そもそも種類が多すぎる。
SUICAしか使えなかったり、ドコモIDしか使えなかったりもある。
大体日本銀行が新札発行を発表しちゃったものだから、「え？キャッシュレス社会目指すんじゃないの？」と、ずっこけてしまったほどだ。
しかしそれこそ究極の無駄使いだ。。。（日本らしい）
銀行は新札対応をするためにATMを入れ替えるのだろうか。
町の自動販売機も入れ替えるのか？
確かに、急激なキャッシュレス社会にしたら、使いこなせない老人はどうする？などの問題はあるかもしれない。
だからと言って、多大なコストをかけ続けて今のままいくのだろうか。
本書にも書かれているが、実は「現金」を維持するのは、銀行も含めて社会全体で潜在的な大きなコスト負担となっている。
これらがもし全部キャッシュレスになれば、相当にコストは改善され、お金の流れは滑らかになり、銀行の収益も改善され、結果税収が増えるのではないだろうか。
一方、世界でキャッシュレス化が進んでしまい、「円」そのものが必要なくなった場合の世界はどうなってしまうのだろう。
それはそれで便利な気がする。
海外旅行の際も、両替をする必要性もない。
海外送金もレートを気にせず、手数料も気にせず利用可能だ。
ただし「国」の存在意義が、「お金の発行権利」である以上は、世界統一の電子マネー化はなかなか厳しいか。。。
そんな中でfacebookのリブラコインの発表。
お金そのものがどうなっていくのか？
銀行がどうなのるのか？についてもそれ次第だ。
まだまだ安心してはいられないから、常に意識していかないと。
（2019/10/1）

実はそこまで興味がなかったのだけど、、、読んでおこうかなという感じで手に取りました

知りたい事は多く書かれていましたね
箇条書きに書くと以下のような感じ

・主要法定通貨のバスケット価格と連動するためにビットコインのようにボラティリティが高くない
※これが一番知りたかった

・リブラのような暗号通...続きを読む貨が流通する事は既存の金融機関には歓迎するものではない
当たり前か

・リブラの危険性を感じて（という建前で実は自分たちの事しか考えてない）各国の金融系の人がリブラ潰しに動いているようだが、リブラを潰しても別のインターナショナルで支払いにも使えるような暗号通貨が出てくるのは間違い無い

・中国がデジタル人民元を作ろうとしている（これはニュースにもなっているので知っている人も多いか）

・リブラはFBのみが支配するような事ではなく、FBも参加する協会が元締めになる模様（建前かもしれないが、FBは一参加者でしかない）
そして、その協会に参加して初期の資本を出す人はなんだかよくわからんがとにかく儲かるらしい

ほとんど真剣に読まずに斜め読みで
でもそこまで興味がない人はそれで良いのだと思う

（国民）国家から見れば、facebookはライバルなのだろう。歴史的に見て、国家は最近の出現であり、その国家を超える存在が生まれるのも、また歴史的必然だろう。

「デジタル通貨」の現状、可能性、課題などについて
の解説。

民間銀行も新しい金融サービスに参入しないわけにいかないが、参入すればジレンマに遭遇する。
例えば、デジタル通貨がクレジットカードに代わって利用されれば、預金決済で得られるはずの手数料を失うことになる。
また、フィンテック企業は、銀行システ...続きを読むムを利用して利便性の高いサービスを顧客に提供する。手数料は銀行に支払われるが、顧客情報や取引履歴などのビッグデータがフィンテック企業に集中する。

デジタル通貨は「ビットコインなどの仮想通貨」「民間銀行のデジタル通貨」「中央銀行のデジタル通貨」の3つに大別できる。

仮想通貨は「決済の処理スピードが遅い」「価格変動が激しい」といった欠点があるため、決済手段としては普及しないと考えられる。
中央銀行デジタル通貨は、法定通貨建てで発行されるため、価格は大きく変動しない。
民間銀行は破綻することがあるが、中央銀行の破綻はないため、デジタル通貨の価値が失われることもない。

中央銀行が発行するデジタル通貨には2タイプある。
１．民間銀行仲介型：取引銀行の預金口座から、中央銀行デジタル通貨を入手する。
２．直接発行型：中央銀行にデジタル通貨の口座を開設し、その口座を利用して決済を行う。

プラットフォーム周りで起きている問題を基礎的な部分から概説。さくっとわかるが、厳密性の観点からは違和感がある箇所も?