お金の名著200冊を読破してわかった！投資の正解

タザキ

マネー系名著200冊を読破したチャンネル登録者数10万人超えのYouTuberが執筆

名著のエッセンスを抽出しながら、投資の結論を導きます。200冊を読んだ結果として著者がたどり着いたのは、「コアサテライト投資」。さまざまな投資の手法がある中、なぜコアサテライト投資なのか。その答えを名著の内容を解説しながら紐解きます。

基礎的なポートフォリオの考え方からレバレッジETFなど近年話題の投資手法までがわかる、骨太な１冊です。

• カテゴリ: ビジネス・実用
• ジャンル: ビジネス・経済 / マネープラン・投資
• 出版社: クロスメディア・パブリッシング（インプレス）
• ページ数: 352ページ
• 電子版発売日: 2022年07月08日
• コンテンツ形式: EPUB
• サイズ(目安): 14MB

[ブクログ · ★★★★★]

投資のエッセンスが凝縮された本。投資の名著は多数あるけど、数ある投資本で述べられた知識がもれなく掲載されているため、この一冊で十分であるくらいの内容の濃さであった。

[ブクログ · ★★★★☆]

【投資の正解】
お金にまつわる著書はたくさんありますが、この著者であるタザキさんは名著200冊を読破して、そこから得られた知識に基づく一つの結論を記されています。

私も長い期間にわたり証券業界におりますので、これまで様々な著書や情報を取捨選択してきましたが、この著書では第4章となる「欲望をコントロールする人間心理の理」から一つの正解らしきものを発見しました。

ヒントとしては直感による不合理にどう向き合えるか、人は喜びよりも損失を大きく評価することがどういう行動を取るか、だと理解できました。

お金の世界だけでなく、何事においても合理的な判断を下す際の様々な雑音などから的確な選択をすることは簡単なようで実は難しいということを踏まえて日々生きていこうと思いました。

[ブクログ · ★★★☆☆]

コア・サテライト投資、米国株投資、インデックスファンドなどの基本的な用語が分からない株式投資初心者用の本だと思います。

NISAなどの税制優遇についても触れていますが、税金の知識がない方には難しいと思います。

[ブクログ · ★★★☆☆]

投資系YouTuberの著者がお金について書かれた本のエッセンスをまとめて自身の考えを書いた一冊。

日本の投資の現状やお金持ちの思考、FIREに達成するための方法
長期投資についてやインデックスファンド、高配当銘柄についての事実なども知ることができました。
アセットアロケーションの考え方や暴落時の対応、リバランスなどの銘柄の構成についてやNISAやiDeCoといった非課税制度の使い方など投資についてざっくりと満遍なく勉強できました。
また、行動経済学からみる投資における人間心理バランスシートを使っての銘柄選択は参考になりました。

読む人によって参考になる部分は変わると感じ
そこから自身の投資に対する考えを固めていく為の一冊だと感じました。

[ブクログ · ★★★★★]

目的
本当に自分にバリュー投資が向いているのか自信がないので、他にどのような投資があるのか知りたかったので、この本を選んだ。
また著者は、お金の本を200冊以上読んでいたので、投資以外のことも勉強できると思ったので。

感想
まず投資を始める前にとても参考になった本。まず投資とは何か、またどのような投資方法があるか、リスクヘッジの仕方がわかりやすく書かれていた。自分は、コア・サテライト投資をしようと思う。
コアは今まで通りS＆P500のインデックス投資を継続する。しかし、この本では、米国経済より全世界株投資を推奨していた。
サテライトは、個別株投資と不動産投資、仮想通貨に分散する予定。
また、売却手数料をかけずにできるノーセルリバランスで定期リバランスをしつつ、大きく変動した場合のみレンジリバランスを盛り込むというアレンジを目指す。
また、株に関する配当控除や損益計算書やキャッシュフロー計算書についても勉強しなければならない。

内容
老後2000万円問題
金融庁の報告では以下の前提で試算された数字に過ぎない
・夫65歳、妻60歳の時点で夫婦ともに無職である
・公的年金等の受給額が19万1880円/月
・毎月の支出が26万3718円/月
・30年後（夫95歳、妻90歳）まで夫婦ともに健在である場合の不足額

投資は「プライムサムゲーム」
プライムサムゲームとは、ゲーム参加者の利得合計がプラスになるゲーム
2018年に始まったつみたてNISA制度は、開始から3年経った2021年7月、対象投資信託の全てが含み益になる

「収入＞支出」を保ち、標準的な投資へお金を回し続けている
投資元本を確保できるのは単純に収入が多い人ではない。自己の心理をコントロールし、冷静に予算管理できる人。

お金持ちの8割以上は、自力で成功した勉強家
多くの億万長者はプロにアドバイスを求めるより「自分が独学で研究したこと」の方が蓄財の上で役に立つと認識している

お金を使う時には今の金額だけではなく、その金額の「将来価値」を捨ててまで欲しいかどうかを検討材料にする

税金を考えて運用資金を選ぶ
日本の株式や投資信託は、配当控除を使って最大で5％まで税金を減らすことができる。

適度に取り崩しながら運用をするのが「幸福度の最大化」

資産と考えられている住宅や車は、配当や利子を与えてくれず、むしろ税金、駐車場代、車検代、修理代など、維持費がかかり続けるものは負債

住宅ローンの利用価値
個人が投資のために借りられる唯一といっていい借金が、住宅ローン
もし、ローンを組んで家を買う人は、株式を中心にした資産形成を先にすべき。
若いうちから計画的に資産形成をすれば、金融資産からインカムゲインで家賃を支払うという選択肢もある。

投資は「敗者のゲーム」
理由は、ミスを少なくする方が、結果的に勝ちやすい
ミスを少なくするとは、資金を移動するほど、ミスが発生する確率が高まる。
ここでのミスとは
①タイミングのミス
②移動先でのミス
③投資期間のミス
短期時に見れば、マイナスサムゲーム
長期的に見れば、プラスサムゲーム

投資をする際、手数料を気にしないことがいかに愚か
投資信託の商品は、①買い付け手数料②信託報酬③売却手数料
①と③はスポットでかかる費用　

複利の効果
「長期投資はリスクを増やすのか❓減らすのか❓」
発生確率をリスクとするなら、短期投資の方が、リスクは高くなり、潜在的な損失額の大きさをリスクとするなら、長期投資の方がリスクが高い
しかし、複利を加えるとリスクを変えずに平均リターンが収益率が高くなる。（P111参照）

キャピタルゲインとは、値上がり益
キャピタルゲインとは、保有中にもらえる利子や配当
若く時間もある「資産形成期」はキャピタルゲインを伸ばすのが最優先
引退時期が近づいてきたら配当資産に切り替える

まずまずの企業をとびきり安く買うよりも、とびきり良い企業をまずまずの価格で買う方がはるかに良い
割安銘柄の分析だけではなく、それに加え成長性も加味するよう
資産配分のリバランスをすることによって、必ずリスクを減らすことができる。自分のニーズと性格に合った資産配分比率をキープできる
リバランス方法は、「売却➕買い増し」が一般的だが、「買い増しのみ」でリバランスする方法もある。
このことを、「ノーセルリバランス」という
リバランスにも「定期リバランス」と「レンジリバランス」がある。
定期リバランスは、一般的に1年に1回。
レンジリバランスは、資金配分の実績をチェックし、基本方針とのずれを修正する。
この本では、売却手数料をかけずにできるノーセルリバランスで定期リバランスを推奨している。大きく変動した場合のみレンジリバランスを盛り込むというアレンジもあり‼️

インデックス運用にオリジナリティを加える

コア・サテライト投資とは、コア（中核）でパッシブ運用（インデックス投資）で得られるリターンを狙い、サテライト（衛星）で、個別株、不動産、仮想通貨でアクティブなリターンを狙う手法。
インデックス運用で確実に市場平均をとりつつ、決められた予算内でテンバガーを狙うようなアクティブ運用を行えば、リスクを限定的にできる。
この投資のいいところは、比率を変えることでリスク許容度を調整しやすい

損切りのルール
入る前に、どこで出るかを決めておくことだ。ーーブルース・コフナー
買った理由が崩れた時に損切りする
購入に至るまでの経緯や自分なりの分析、損切りすべきラインなどを購入時にメモしておくことで、後からバイアスのかかった状態でルールを変更することもなくなるから

[ブクログ · ★★★★☆]

投資のフェーズで向き不向きがあります。「資産形成期」にはキャピタルゲインを、「資産活用期」にはインカムゲインを重視するのが良いでしょう。
⇨まだインデックスの投資信託がいいかな。